イランに対する米国の軍事行動に続く中東の新たな展開は、世界の金融市場をより慎重にしました。投資家は、紛争の拡大とエネルギー供給への連鎖的な影響、および世界的なインフレのリスクを回避するための予防策として、ポートフォリオに金の割合を増やしています。
アナリストは、金価格が5,200米ドル/オンス以上を維持していることは、防御的な需要が依然として非常に強いことを示していると述べています。しかし、現在の上昇傾向は、短期的に新たなピークに力強くブレイクアウトする兆候を示していません。
FP Marketsの市場分析ディレクターであるアーロン・ヒル氏は、金の長期的な上昇トレンドは、地政学的な不安定さと金融政策が徐々に緩和されることへの期待によって依然として強化されていると述べています。しかし、市場は現在、加速するのではなく、蓄積状態にあります。
同氏によると、重要な抵抗帯は依然として最近の高値付近にあり、一方、サポートゾーンは短期的な調整局面から形成されています。抵抗帯を断固として突破することで、さらなる上昇の余地が開かれる可能性がありますが、サポートゾーンを失うと、市場はより深い調整局面に入る可能性があります。
地政学的要因に加えて、金は依然として米国の金融政策に特に敏感です。最近の卸売インフレデータは、価格圧力がまだ完全に緩和されていないことを示しており、米連邦準備制度理事会(FRB)が予想よりも長く高い水準で金利を維持する可能性があるという懸念を引き起こしています。
逆に、米国経済の弱体化の兆候やインフレデータの低下は、貴金属にさらなる勢いを与える可能性があります。
MarketGaugeの市場戦略ディレクターであるミケーレ・シュナイダー氏は、金は依然として地政学的な要因によって支えられているものの、現在の価格帯でのリスク/利益比率は以前ほど魅力的ではないと述べています。彼女によると、5,400米ドル/オンスの水準は、短期的に強力な抵抗帯になる可能性があります。
同氏はまた、金価格が高水準を維持している場合、一部の投資家は他の防衛資産、特に米国債に目を向ける可能性があると指摘しました。最近の債券利回りの推移は、防衛資金が金に集中するだけでなく、債務市場にも分散していることを示しています。
しかし、地政学的な不安定さが増大し、世界経済の見通しに依然として多くのリスクがある状況下で、ほとんどの専門家は依然として金に対して肯定的な見方を維持しています。
Zaye Capital Marketsの投資ディレクターであるナエム・アスラム氏は、雇用統計、製造業、小売売上高を含む一連の米国経済データが発表されるため、来週市場は大きく変動する可能性があると述べています。これらの情報は、金融政策の期待を方向付ける役割を果たし、金価格の動向に直接影響を与えるでしょう。
同氏によると、経済データが弱体化の兆候を示している場合、金の需要は引き続き強化される可能性が高い。一方、米国経済が予想以上に優れた回復力を示した場合、金市場はテクニカル調整局面を迎える可能性がある。
全体として、5,278.2米ドル/オンスで週を終えたことで、金は地政学的変動と世界的な経済不安の間の主要な避難チャネルとしての地位を維持しています。短期的な見通しは、米国とイランの緊張の推移と、今後のFRBからの政策シグナルに大きく依存するでしょう。
