Kitcoによると、金先物価格は木曜日の取引セッションをほぼ不動の状態で開始しました。最初の8時間の取引で、価格の動きはほとんど横ばいになり、4時間グラフで連続して2本の「ドージローソク足」(テクニカルチャートのローソク足の一種で、始値と終値がほぼ同じ場合に現れる)を形成しました。これは、買い手と売り手の両方が断固たる行動を起こす準備ができていない場合、しばしば躊躇を示すテクニカルシグナルです。
時間ごとのチャートをより詳細に観察すると、この膠着状態はさらに明確になります。セッションの最初の13時間で、金価格は約5米ドルしか変動せず、米国東部時間午後7時に1オンスあたり4,094米ドルで始まり、4,101米ドル/オンスになりました。週を通して市場が絶えず大きく変動しているため、この静けさは注目に値します。
木曜日のセッションの動向を理解するには、先週金が吸収しなければならなかった大きな売り圧力を振り返る必要があります。このセッションの前には、金価格は4日間連続で下落し、合計408米ドル、つまり価値の9.08%を失いました。これは、ピーク領域を離れた後の急速な調整であり、多くの圧力を引き起こしました。
急落の最初の触媒は、先週金曜日に発表された予想を上回る雇用統計でした。このデータは市場を驚かせ、金価格を1セッションで4,500米ドル/オンス以上から4,353米ドル/オンスに押し下げました。さらに注目すべきは、その下落により、金価格は200日単純移動平均線を下回って取引を終えたことです。これは、貴金属が2023年10月以降突破したことのない技術的な水準です。
テクニカルトレーダーにとって、この閾値を失うことは重要な警告信号であり、市場の勢いが明らかに下落に向かって傾いていることを示しています。
水曜日までに、金価格は回復の兆しを示さなかった。5月の消費者物価指数(CPI)レポートが発表され、売り手の理由が追加され、金価格はセッション中にさらに190米ドル、つまり4.45%下落した。
通常、インフレデータの増加は、価格高騰リスクヘッジ資産としての金価格をサポートする可能性があります。しかし、今回の市場の反応は、より複雑な計算を反映しています。CPIが予測よりも熱くなり、米連邦準備制度理事会(FRB)がより長く引き締め姿勢を維持するという期待が高まっています。これにより、実質利益率が高まり、金利をもたらさない資産である金の相対的な魅力が低下します。
強力な労働市場と持続的なインフレの組み合わせは、不利な状況を作り出し、金購入者が反撃するのに十分説得力のある議論を見つけることを困難にしています。
その後、市場は転換期を迎えました。ほとんどの取引時間で横ばいの状態だった後、金価格は米国東部時間午後7時頃に突然大きく反転し、セッション中に140米ドルの増加を記録しました。
最も可能性の高い動機は、入手可能な情報に基づいて、ワシントンからの見出しです。ドナルド・トランプ米大統領は、以前に計画されていたイランへの軍事攻撃が中止されたと発表しました。彼は、イラン指導部との外交合意の可能性について、より楽観的な見通しであると理由を挙げました。
地政学的リスクは、長い間、金にとって最も信頼できる支援要因の1つでした。中東での緊張のエスカレーションの危険性は、マクロ要因が大きな圧力をかけている場合でも、静かに金価格を支えています。
差し迫った軍事的脅威の解除は、売り手が新しいニュース記事だけで市場が大きく反転する可能性のある状況で、地位をさらに高めたくないため、買い戻しの動きを引き起こしたようです。
木曜日のセッションでの金価格の反転が、真の転換点であるか、それともより大きな調整トレンドにおける技術的な反発に過ぎないかは、検証するにはさらに時間が必要です。先週の損失は大きく、金価格が200日移動平均線を下回って取引され続ける場合、技術的な状況は依然として多くの課題を抱えています。
持続可能な閉鎖に基づいてこの水準を取り戻すことは、買い手が支配権を取り戻していることを示す最初の重要な兆候となるでしょう。短期的には、トレーダーは米国とイランの交渉に関連する新たな展開を注意深く監視する必要があります。なぜなら、外交プロセスにおけるいかなる崩壊も、安全な避難の必要性を迅速に再燃させる可能性があるからです。
現在、買い手は勝利のセッションを得ました。しかし、金価格の回復の道は、ここ数日間で大きく損なわれた信頼を再構築するために、単一の上昇セッションよりも多くのセッションが必要になります。
