これに先立ち、スポット金価格は一時4,078米ドル/オンス近くまで下落し、セッション中に4%以上下落しました。スポット銀も弱体化し、約63.6米ドル/オンスになりました。下落は、米国の5月のインフレ報告、国債利回りの上昇、米イラン間の緊張の高まりが同時に貴金属グループに圧力をかけた状況下で発生しました。
新たに発表されたデータによると、米国の消費者物価指数は5月に0.5%上昇し、前年同期比4.2%増となった。コアインフレ率は月比0.2%増、年比2.9%増となった。注目すべきは、エネルギー価格が前年同期比23.5%増となり、そのうちガソリン価格が40%以上上昇したことで、市場は原油価格のショックがインフレをさらに長引かせる可能性があることを懸念している。
通常、地政学的緊張は安全資産の需要のおかげで金価格をサポートする可能性があります。しかし、今回は、市場は米イラン紛争をまずインフレショックと見なしています。原油価格の上昇、米国債利回りの高まり、およびFRBが金融引き締め政策を維持するという期待が、金の安全資産としての役割を圧倒しています。
一部の情報によると、ホルムズ海峡地域のリスクが引き続き注目の的となっています。イラン産原油の輸送と湾岸地域での報復の危険性に関連する新たな展開により、ブレント原油とWTI原油の価格が急騰しています。エネルギー価格が高騰するにつれて、投資家はFRBが以前の予想どおりに早期に利下げしないのではないかと懸念しており、市場は利上げの可能性を検討し始めています。
独立系金属トレーダーのタイ・ウォン氏は、米国の強力な雇用統計とテヘランに関連する強硬な発言を受けて、市場は「いくつかの良いニュースを非常に必要としている」と述べました。この心理は、金への圧力が技術的な要因だけでなく、金融政策の期待の変化からも来ていることを示しています。
技術的には、3月末から長期化している蓄積ゾーンから金価格が下落したことで、短期的な見通しは以前ほどポジティブではなくなった。Kitcoによると、買い手はトレンドを改善するために価格を4,180〜4,200米ドル/オンスの抵抗ゾーンに戻す必要がある。このゾーンを突破すれば、金価格は4,250米ドル/オンス、さらには4,350米ドル/オンスを目指す可能性がある。
逆に、売り圧力がさらに強まる場合、4.100米ドル/オンスの領域は近いサポートレベルです。金価格がこの領域を下回ることは、心理的な節目である4,000米ドル/オンス、さらには3.883米ドル/オンスをテストする可能性を開く可能性があります。
短期的には、貴金属市場はインフレデータ、原油価格、およびFRBからのシグナルに引き続き敏感になる可能性が高い。米国債利回りが上昇し続ければ、金はさらに圧力を受ける可能性がある。逆に、インフレが緩和された兆候やFRBがより穏健になった兆候は、金価格が重要なサポートゾーンから回復するのに役立つ可能性がある。
