6月24日の取引セッションで金価格が大幅に下落したのは、インフレの懸念と高金利の長期化の見通しが、米国とイランの間の和平交渉からの肯定的な兆候を引き続き圧倒したためです。
貴金属は一時1.8%も下落し、4,115米ドル/オンス近くまで下落し、前回のセッションで記録された控えめな上昇を完全に払拭しました。
金への圧力は、中東での約4ヶ月にわたる紛争の後、世界のインフレ率が引き続き高水準を維持するのではないかという懸念から生じています。最近のエネルギー価格の急騰は、中央銀行がインフレを抑制するために金利を引き上げ続ける可能性を高めています。
これは、貴金属が利益を生み出さず、高金利環境で圧力を受けることが多いため、金にとって不利な要因です。
シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、インフレ状況を依然として懸念しており、現在の物価上昇の要因が一時的なものなのか、それとも長期的なものなのかは不明であると述べました。
「私たちは、インフレ率が依然として目標を大幅に上回っており、最近の動向は不利な方向に向かっているという問題に直面しています」と彼は米国でのラジオインタビューで述べました。
市場はまた、先週の政策会議でケビン・ワルシュFRB新議長の強硬な姿勢に引き続き反応しました。
アナリストによると、ワルシュ氏の「タカ派」な発言は、投資家に金融政策への期待を大幅に調整させ、それによって先週署名された米国とイランの間の暫定和平合意からのプラスの影響を薄れさせました。
FRBの最近の会合以来、米ドルは1%以上上昇しており、貴金属がこの通貨で評価されているため、金への圧力がさらに高まっています。
ドイツ銀行のアナリストであるマイケル・スーエ氏は、市場がFRBの政策に対する期待を継続的に修正していることと、米国経済の回復力が金の弱体化の主な原因であると述べています。
「市場がFRBの政策見通しを再評価したことと、依然としてポジティブな米国の経済データが、金価格を押し下げる上で主導的な役割を果たした」と彼は述べた。
最新のレポートで、ドイツ銀行は第3四半期の金価格予測を4,300米ドル/オンスに大幅に引き下げ、以前の予測よりも22%低くしました。第4四半期の予測も4,800米ドル/オンスに修正されました。
この動きは、ゴールドマン・サックスが年末の金価格予測を500米ドル引き下げ、FRBが今年利下げを行うという期待がなくなったため、1オンスあたり4,900米ドルに引き下げたわずか数日後に行われました。
2月末に中東紛争が勃発して以来、金価格は20%以上下落し、銀は約3分の1の価値を失いました。
投資家は現在、6月26日に発表される米国の個人消費支出(PCE)価格指数に注目しています。これは、FRBが特に監視しているインフレ指標であり、今後の金利期待に大きな影響を与える可能性があります。
Pepperstoneのアナリストであるアフマド・アスシリ氏は、重要な経済データがさらに現れるまで、金は狭い範囲で変動し続ける可能性があると述べています。
「私は、新しいデータが金融政策の見通しを変えたり、現在のFRBの強硬な姿勢を確認したりするのに十分な強さになるまで、金価格が4,000〜4,300米ドル/オンスの範囲で変動するというシナリオに傾いています」と彼は述べました。
それにもかかわらず、市場は依然として米国とイランの間の交渉からのいくつかの支援シグナルを記録しています。
JD・ヴァンス米副大統領は、テヘランとの接触は「非常に積極的に」行われていると述べました。イラン当局者はまた、交渉プロセスがいくつかの進展を遂げたことを確認しましたが、先週署名された覚書を完全に実施するためには、まだ多くの問題を解決する必要があると述べました。
StoneX Groupのヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア地域市場分析ディレクターであるローナ・オコネル氏は、金と銀は現在も主に外部要因の影響を受けていると述べています。
「金と銀市場は依然として外部要因に支配されており、どの方向にも明確なトレンドを形成する準備ができていません。一部の資本フローが改善の兆しを見せているにもかかわらず、テクニカルシグナルは現在実際にはポジティブではありません」と彼女は述べました。
ベトナム時間午後2時03分現在、スポット金価格は1.58%下落して4.118ドル/オンスになりました。銀価格は4.3%下落して62.31ドル/オンスになりました。一方、プラチナとパラジウムの価格はどちらも2%以上下落しました。
米ドルの強さを測るブルームバーグ・ドルスポット指数は、0.1%上昇しました。
