米ドルが急騰したのは、市場が米連邦準備制度理事会(FRB)が金融政策においてより強硬な姿勢を維持すると予想しているためです。この動きは、利益を生み出さない貴金属に圧力をかけています。
スポット金価格は1.8%下落し、GMT午前9時36分には1オンスあたり4,116.07米ドルになりました。これは、6月11日以来の安値である1オンスあたり4,090.27米ドルに達した時点でのことです。米国の8月限の金価格も1.6%下落し、1オンスあたり4,133.7米ドルになりました。
貴金属市場に関しては、イラン紛争に関連するエネルギーコストの高騰によるインフレ圧力に対応するためのFRBの強硬な姿勢は、月曜日にスイスで行われた米国とイランの和平交渉後の原油価格の最近の冷却からのプラスの影響をほぼ覆い隠しました。
アクティブトレードのアナリストであるリカルド・エヴァンジェリスタ氏は、「先週の会合でのFRBのより強硬な姿勢によって強化された米ドルの上昇傾向は、金価格に対する抵抗勢力を生み出している」と述べた。
エヴァンジェリスタ氏によると、中長期的に、金価格は主に金融政策によって支配される可能性が高く、その中でFRBと米ドルの強さが引き続き特に重要な要素となります。
米ドルは、先週の会合でFRB当局者のほぼ半数が、今年中に金利が上昇すると予想していると述べた後、昨年5月以来の高値に上昇しました。
トレーダーはまた、今年の金利上昇の可能性への賭けを増やしています。CMEグループのFedWatchツールによると、9月のFRBの利上げ確率は、先週の29%から約68%に上昇しました。
投資家は、FRBが優先的に監視するインフレ指標である米国の個人消費支出(PCE)データが、今週中に発表され、金融政策の方向性に関するさらなる兆候が見つかるのを待っています。
スタンダードチャータード銀行のアナリストであるスキ・クーパー氏は、報告書の中で、「金市場は以前、イランの和平合意後のサポートゾーンとして4,000米ドル/オンスの心理的水準を目指していましたが、価格が上昇したときに心理は売りに転じました」と述べています。
一方、ドイツ銀行のアナリストであるマイケル・スーエ氏は、修正された基本シナリオによると、同銀行は第4四半期に金価格が1オンスあたり4,800米ドルに達する可能性があると予測しており、FRBが長期間にわたって金利を据え置く可能性と一致していると述べました。しかし、市場がFRBが3〜4回金利を引き上げる可能性を評価するリスクシナリオでは、金価格は1オンスあたり3,800米ドルまで下落する可能性があります。
米ドル高は他の貴金属にも圧力をかけています。スポット銀価格は4.4%下落し、1オンスあたり62.34米ドルになりました。プラチナは2.5%下落し、1オンスあたり1,637.39米ドルになりました。一方、パラジウムは1.3%下落し、1オンスあたり1,249.13米ドルになりました。
