金価格は、金曜日の取引で3月以来最大の下げ幅を記録しました。これは、米国の雇用統計が予想を大きく上回り、米連邦準備制度理事会(FRB)が早期に利下げする可能性への期待をほぼ打ち砕いたためです。この動きは同時に、米ドルを重要な水準以上に再び押し上げました。
金先物契約は148米ドル(3.30%相当)下落し、4,353.9米ドル/オンスになりました。この下落は、貴金属の最近の価格上昇の成果の大部分を消し去り、技術的に大きな損害を与え、2026年初頭からの金の上昇を完全に消し去りました。
主な要因は、米国労働省の5月の非農業部門雇用者数報告書です。データによると、米国経済は先月172,000人の雇用を創出し、ブルームバーグの調査で経済専門家が予測した88,000人の雇用のほぼ2倍でした。失業率は4.3%で据え置かれました。
特筆すべきは、4月の雇用統計も、当初発表された11万5千件から17万9千件に修正されたことです。3月の数も21万4千件に増加し、2024年初頭から20万件を超えた最初の月となりました。
このデータは、市場の金利期待に即座に大きな影響を与えました。CMEグループのFedWatchツールによると、米国連邦公開市場委員会が約12日後に予定されている会合で金利を据え置く確率は96%に上昇しました。これは、FRBが政策を早期に軸足を移す可能性をほぼ排除しています。これは、ここ数週間で金価格を支えてきた要因です。
予想調整は通貨市場にも広がり、それによって金価格の下落幅が拡大しました。米ドル指数は0.63%上昇し、100.08ポイントで取引を終え、3月以来初めて100ポイントの水準を取り戻しました。
金は米ドルで評価されているため、ドル高は貴金属を他の通貨を保有する購入者にとってより高価にし、それによって需要に圧力をかけることがよくあります。
技術的には、この下落セッションは単純な価格下落よりもはるかに大きな影響を与えました。金価格は、投資家が綿密に監視し、最近の価格上昇で持続可能なサポートゾーンとして機能した長期的なトレンド指標である、単純な200日移動平均線を完全に突破しました。
2023年11月以来、金価格が200日移動平均線を下回って取引を終えるのはこれが初めてです。この動向により、テクニカル分析に基づくトレーダーと機関投資家は、特にこのサポートゾーンを買いポジションを維持するための根拠としていた人々は、慎重にポジションを再評価する可能性があります。
金曜日の投げ売りが真のトレンド反転の兆候であるか、それとも長期的な上昇サイクルにおける強い調整に過ぎないかは、今後の経済データと、これらのデータが今後数週間のFRBの政策計算をどのように形作るかに大きく依存します。しかし、現時点では、売り手は一時的に金市場で主導権を取り戻しています。
