米国の雇用統計が予想を上回り、米連邦準備制度理事会(FRB)が今年利上げするとの予測が高まった後、金価格は2ヶ月以上で最大の急落となりました。
貴金属は、週末の取引で債券利回りと米ドル利回りが同時に大幅に上昇したため、一時3.4%も下落しました。最新のデータによると、米国経済は5月に17万2000人の雇用を創出し、アナリストの予想を大幅に上回り、FRBはインフレを抑制するために金融引き締め政策を維持する余地がまだあるという見解を強化しました。
高金利は通常、貴金属が収益をもたらさないため、金にとって不利な要因です。
Brown Brothers Harriman & Co.のグローバル市場戦略部門責任者であるエリアス・ハダッド氏は、金は実質利回りの上昇と米ドル高からの二重の圧力を受けていると述べています。
「金価格が200日移動平均線を突破したことは、投資家が綿密に監視している長期的なテクニカル指標であり、さらなる下落のリスクが依然として存在することを示唆しています」と彼は述べました。
同じ見解で、クリーブランド連邦準備銀行の会長であり、連邦公開市場委員会(FOMC)の投票権を持つメンバーであるベス・ハマック氏は、現在の経済動向が続く場合、FRBは利上げを検討する必要があるかもしれないと述べました。
同氏によると、金利を据え置くことは、経済見通しが依然として不確実な状況下では依然として適切な選択肢です。しかし、インフレ圧力が緩和されない場合、FRBは今後行動を起こさざるを得なくなる可能性があります。
雇用統計後、トレーダーは、FRBが年末までに金利をさらに25ベーシスポイント引き上げる可能性を完全に評価し、同時に10月中に金利を引き上げる確率を約60%と評価しました。
それ以前は、ほとんどの投資家は、FRBの次の動きは来年3月に起こる可能性が高いと考えていました。
金融政策からの圧力に加えて、テクノロジー株グループの投げ売りも金価格のさらなる下落に貢献しました。
ブルーラインフューチャーズの市場戦略ディレクターであるフィル・ストライブル氏は、一部の投資家は他の市場での損失を補うために金を売却しなければならず、それによって貴金属価格にさらなる圧力がかかっていると述べました。
一方、工業用金属も一斉に弱体化しており、投資家は金融状況の引き締めが経済成長の勢いを鈍化させ、原材料需要を減少させることを懸念しています。
金は短期的に大きな圧力を受けているものの、多くの専門家は、長期的な上昇トレンドはまだ崩れていないと考えています。しかし、金利の期待がより強硬な方向に移行し続ける状況では、金価格は今後も大きな変動に直面する可能性があります。
