金と銀の価格は、先週末に米国とイランの緊張に関連して世界市場が大きな変動を経験した後、敏感な状態で新しい取引週に入った。しかし、ウォール街の専門家によると、地政学的要因は一部に過ぎず、より広い全体像が貴金属のトレンドを支配している。
Forexlive.comの通貨戦略ディレクターであるアダム・バトン氏は、短期的な金価格はもみ合い状態にあると述べています。「私たちは米国の爆撃が導く方向に向かうでしょう。」この見解は、現在の市場心理を反映しています。価格はニュースの流れに従って変動しますが、確実なシナリオはまだ形成されていません。
ウォルシュ・トレーディングの貿易リスクヘッジ担当共同ディレクターであるショーン・ラスク氏は、先週の金曜日の取引セッションで、イランに関する米国政府の声明が商品市場に与える影響を注意深く監視していると述べました。
「多くの噂と情報の混乱があります」と彼は言いました。「しかし、それが期待の要因です。したがって、エネルギーは増加し、金属は増加し、小麦は増加し、トウモロコシは増加しましたが、家畜は減少し、株式市場はダウ平均株価で500ポイント下落しました。」
ルスク氏によると、トレーダーは週末の休暇前に、空爆に関する情報に先立ち、積極的にポジションを維持する必要があります。「空売りポジションにいたくありません。それが問題です」と彼は言いました。
同氏はまた、金価格の上昇はイランだけに関連しているわけではないと述べました。「民間投資分野での大規模な取引、破産、その他多くの地政学的な問題があります。不安定さは至る所に存在しています。」
今週の経済データに関して、ラスク氏は、米国の非農業部門雇用者数の報告は、急増が現れない限り、大きな影響を与えることは難しいだろうと述べました。「30万人または40万人の雇用が増加するなど、「異常な」数値が見られない限り。そうすれば、米ドルは支持され、金属は投げ売りされる可能性があります。しかし、そのような数値は現れるでしょうか?おそらく現れないでしょう。」彼によると、金と銀の成長の勢いを弱めるには、少なくとも25万人の雇用が必要になります。
より楽観的な視点から、バノックバーン・グローバル・フォレックスのマネージングディレクターであるマーク・チャンドラー氏は、軍事的エスカレーションのリスクが金価格を支え続ける可能性があると述べています。
「金価格は上昇し続ける可能性が高い」と彼は述べた。彼によると、5,250米ドルを超えると、金は5,500米ドル/オンスを目指す可能性がある。彼はまた、製造業価格指数が予想を上回ったとしても、10年物米国債の利回りが4%を下回ると指摘し、貴金属の補強要因となっている。
一方、FxProのシニア市場アナリストであるアレックス・クプツィケビッチ氏は、より慎重な見解を示しました。彼は、金は先週初めから約2%上昇しており、これは3週連続の上昇であると述べました。
地政学的緊張は、投資家が状況の安定性をますます懸念するにつれて、金から石油までの商品資産に対する需要を再び押し上げています。株式市場、特に大手テクノロジーグループへの圧力も、リスクヘッジの需要を引き起こしています。
しかし、クプツィケビッチ氏は、長期的には、投資家はより低い価格の可能性に備えるべきだと考えています。「今後数年間で金価格のピークが形成される可能性があると依然として考えていますが、技術的には価格が1オンスあたり5,300米ドルまで回復する余地はまだあると考えています。しかし、長期的には、投資家はより低い価格の可能性と売り圧力の増加に備えるべきです」と彼は述べました。
CPMグループのアナリストも金曜日の取引で金を売り推奨しており、当初の目標は2月23日から6月3日の期間に1オンスあたり5,100米ドル、損失カットレベルは5,275米ドルでした。その1週間前、金が1オンスあたり5,082.6米ドルで取引されていたとき、このグループは1オンスあたり5,225米ドルの目標で買い推奨を行い、さらに1オンスあたり5,400米ドルに拡大しました。先週、価格は1オンスあたり5,266米ドルに達し、2月27日の取引では一時5,259.3米ドルまで上昇しました。
CPMによると、依然として金価格が今後約1ヶ月で上昇すると予想しているものの、3月第1週の調整の可能性は現実的である。このグループは、超短期投資家は傍観するか、短期的な売りポジションをカットロスレベルで検討することを推奨している。価格が1オンスあたり約5,265米ドルのピークを超える場合、買いと売りの活動は短期間で価格を大幅に押し上げる可能性がある。
今週、市場は、月曜日に発表されたISM製造業PMI指数、水曜日のADP給与表とISMサービスPMI、木曜日の週ごとの失業保険申請件数、そして特に金曜日の米国の非農業部門の給与表と小売売上高を含む一連の重要なデータを監視します。
