昨夜のスポット金価格は一時4,432.6米ドル/オンス近くまで下落し、セッション中に1.24%下落しました。一方、スポット銀価格はさらに下落し、72.755米ドル/オンス近くまで下落し、3.17%の減少に相当します。
記事執筆時点(ベトナム時間2026年6月4日午前8時45分)、世界の金価格は1オンスあたり約4,465.3米ドルの水準まで回復しました。
この動向は、金が地政学的緊張から相反する影響を受けていることを示しています。一方では、中東の紛争が安全資産の需要をサポートする可能性があります。他方では、原油価格の上昇、米ドル高、米国債利回りの上昇が、金のような非収益資産に大きな圧力をかけています。
最近発表された米国の経済データも、市場をより慎重にするのに貢献している。米国の民間部門は5月に12万2000人の雇用を創出し、ADP報告書によると11万人の雇用予測を上回り、16ヶ月で最大の増加となった。
ISMサービスPMIは5月に54.5ポイントに上昇し、4月の53.6ポイントから上昇しました。そのうち、事業活動指数は57.7ポイント、新規受注は57.3ポイントでした。しかし、雇用指数は47.9ポイントにとどまり、引き続き縮小傾向にあります。ISMサービスビジネス調査委員会のスティーブ・ミラー委員長は、雇用指数が3ヶ月連続で低下したと述べました。
米連邦準備制度理事会(FRB)のベージュブック報告書によると、経済活動は12地域中10地域で緩やかから緩やかに増加しました。一方、中東の緊張に関連するエネルギーコストが輸送、包装、食品、肥料に広がったため、物価は緩やかから大幅に上昇しました。
エネルギー市場では、米イラン軍が戦闘を継続し、海峡再開に関する交渉が停滞した後、原油価格が3営業日連続で上昇しました。WTI原油価格は1バレルあたり96.02米ドル前後で取引を終え、ブレント原油は1バレルあたり97.81米ドル近くで取引を終えました。一部の専門家は、この重要な航路が閉鎖され続ければ、1日あたり約1,100万〜1,400万バレルの原油がリスクに直面する可能性があると警告しています。
この動向により、インフレ圧力が再燃し、米国債利回りが上昇し、金の魅力が低下しました。米国10年物国債利回りは現在4.5%付近で変動していますが、米ドル指数は上昇しています。
米国株式市場も、投資家が中東のリスクを再評価したため下落しました。S&P 500指数は0.7%下落して7,553.68ポイントとなり、9営業日連続の上昇を終えました。ダウ平均株価は1.2%下落して50,687.07ポイント、ナスダック総合指数は0.9%下落して26,853.98ポイント、ラッセル2000指数は1.3%下落して2,893.50ポイントとなりました。
テクニカル的には、金購入者は上昇の勢いを回復するために、価格を4,436〜4,660米ドル/オンスの抵抗帯の上に戻す必要があります。この領域を持続的に突破した場合、金価格の次の目標は4,500米ドル/オンス、次いで4,526米ドル/オンスになる可能性があります。
反対に、金価格の近いサポートゾーンは4,426.4米ドル/オンスです。この水準を失うと、金価格はさらに下落圧力を受け、4,400米ドル/オンス、さらに下落幅は4,367米ドル/オンスになる可能性があります。
銀については、買い手は価格を73.20〜73.84米ドル/オンスの範囲以上に引き戻す必要があります。この範囲を超えた場合、銀価格は74.5米ドル/オンスと75.5米ドル/オンスに向かう可能性があります。逆に、72.63米ドル/オンスを下回った場合、この貴金属は72米ドル/オンス、さらには70米ドル/オンスまで下落する可能性があります。
短期的には、アナリストは、金価格は依然として米イラン間の緊張の推移、原油価格のトレンド、米ドル、米国債利回りに大きく依存していると考えています。
