新しい発展段階において、ベトナムは中長期的に2桁の経済成長目標を設定しています。これは野心的な目標ですが、経済がテクノロジー、イノベーション、グローバルバリューチェーンへの深い統合に基づく成長モデルへの強力な移行段階に入っているため、完全に根拠があります。しかし、この目標を達成するためには、決定的な要素は、経済への財源の動員と配分能力です。
今後のベトナムの資本ニーズは非常に大きいです。工業化、インフラ開発、エネルギー転換、デジタルトランスフォーメーション、およびグローバルサプライチェーンへのより深い参加のための生産能力の拡大のプロセスには、数百億米ドル規模の投資資本が必要です。2050年までに純排出量ゼロの目標を達成するためのグリーントランスフォーメーションだけでも、今後数十年間で数百億米ドルの推定資本が必要です。一方、空港、港湾、ロジスティクス、エネルギー、スマートシティ、ハイテク産業などの戦略的インフラプロジェクトはすべて、長期的で安定した、かつリーズナブルなコストの資本が必要です。
しかし、現在のベトナムの金融システム構造は、依然として銀行システムに大きく依存している。銀行は依然として経済の主要な資金調達チャネルであるが、資本市場と国際的な資金調達チャネルは、経済の規模と潜在力に見合う発展を遂げていない。ベトナムのGDPに対する信用比率は、同様の発展レベルの多くの経済と比較して現在かなり高く、世界銀行(World Bank)などの国際機関から、金融システムが銀行信用に過度に依存し続ける場合の潜在的なリスクについて繰り返し警告されている。
この事実は、構造的な問題を示しています。経済は国際市場からの長期および大規模な資金調達チャネルを欠いています。銀行システムが経済の資金需要の大部分を負担しなければならない場合、マクロ金融の安定に対する圧力が高まり、同時に大規模および長期プロジェクトへの資金調達能力も制限されます。
そのような状況において、ベトナムに国際金融センターを設立することは、世界の金融地図におけるベトナムの地位を高めるための戦略的な一歩であるだけでなく、国家金融システムを再構築し、資金調達チャネルを多様化し、国際資本の流れを強力に引き付けるための緊急の要請でもあります。
ホーチミン市のベトナム国際金融センター(VIFC-HCMC)は、グローバル資本の流れとベトナム経済の資本ニーズを結びつけるプラットフォームになることを目指しています。主に国内の銀行システムに依存する従来の金融モデルとは異なり、VIFC-HCMCは、国際的な金融機関、投資ファンド、投資銀行、資産運用会社、企業がベトナムのプロジェクトのために直接会って取引し、資金を調達できるオープンな金融エコシステムを作成するように設計されています。
VIFC-HCMCを通じて、ベトナムは経済のための大規模な国際資本チャネルを段階的に形成することができます。国内企業は、株式、国際債券の発行、または投資ファンドや現代的な金融構造を通じて、グローバル投資家に直接アクセスできます。これにより、銀行システムへの圧力を軽減し、同時に開発プロジェクトのための長期資本源を生み出すことができます。
VIFC-HCMCの重要な役割の1つは、ベトナム経済に関連する国際資本市場の発展です。金融センターが形成されると、国際的な金融機関はベトナムに存在し、投資銀行、資産管理、貿易金融、プロジェクト資金調達、金融リスクヘッジ商品などの専門的な金融サービスを提供できるようになります。これらの機関の存在は、深みのある金融エコシステムを形成し、企業と経済の資金調達能力を高めるのに役立ちます。
さらに、VIFC-HCMCは、デジタル金融、フィンテック、グリーンファイナンス、革新的な金融商品など、世界のトレンドに沿った新しい金融分野の開発も目指しています。これらは、世界中で非常に大きな投資資本を惹きつけている分野です。ベトナムが新しい金融モデルのための試験的および運用上の有利な環境を構築できれば、VIFC-HCMCは投資ファンド、金融テクノロジー企業、および国際投資家にとって魅力的な目的地になる可能性があります。
従来の金融センターと比較したVIFC-HCMCの重要な違いの1つは、「現代に直接向かう」アプローチです。数十年にわたる伝統的なロードマップに従って発展する代わりに、VIFC-HCMCは、デジタル技術プラットフォーム、最新の取引システム、および新しい金融商品の制御されたテストメカニズムを備えた最初から設計されています。これにより、ベトナムは後発者の利点を活用して、地域の金融センターとのギャップを縮めることができます。
VIFC-HCMCは、より高いレベルの開放性を持つ特別な制度基盤の上に構築されており、新しい金融モデルの試行を可能にし、徐々に国際資本の流れをより円滑にします。透明性が高く、予測可能性が高く、国際的な慣行に近い金融環境の形成は、ベトナム市場に対する世界の投資家の信頼を強化するのに役立ちます。
長期的には、VIFC-HCMCの最大の役割は、ベトナムが主に銀行信用に依存する経済から、資本市場と国際資本の流れがますます重要な役割を果たす、よりバランスの取れた金融構造を持つ経済に移行するのを支援することです。その場合、成長のための財源は、国内の銀行システムだけでなく、投資ファンド、国際金融機関、およびグローバル投資家からもたらされます。
正しい方向に展開されれば、VIFC-HCMCはベトナム専用の金融センターになるだけでなく、国際資本の流れをASEAN地域全体と、この地域に力強く移行しているサプライチェーンと結びつける玄関口になる可能性もあります。世界がバリューチェーンとグローバル資本の流れを再構築している状況において、ベトナムには大きな機会があります。
要するに、今後のベトナムの2桁成長目標は、従来の資金調達チャネルだけでは達成できないだろう。ホーチミン市に国際金融センターを設立することは、経済のための新たな資金調達チャネルを開くための戦略的な一歩である。グローバル資本の流れと国内投資ニーズを結びつける架け橋としての役割を担うVIFC-HCMCは、ベトナムが国際的な金融資源を誘致し、新たな発展期における迅速かつ持続可能な成長を促進する上で重要な原動力となる可能性がある。国際資本の流れの新たな目的地となり、VIFC-HCMCはその機会を実現するための戦略的な金融インフラとしての役割を果たすだろう。
