金価格は、ドナルド・トランプ米大統領がホルムズ海峡が閉鎖されたままであってもイランとの紛争を終結させる用意があるという情報が出回った後、2営業日連続で上昇傾向を続けた。
貴金属は火曜日の取引で一時2.4%も上昇した後、上昇幅を縮小し、4,570ドル/オンスの水準で取引された。この上昇傾向は、ウォール・ストリート・ジャーナル紙が情報筋を引用して、トランプ氏が顧問に対し、ホルムズ海峡を通る主要な石油輸送ルートが完全に開通していなくても、イランに対する米国の軍事作戦を終わらせることを受け入れると述べた後、起こった。これにより、過去1ヶ月間続いた紛争がすぐに沈静化する可能性があるという期待が高まった。
これに先立ち、米連邦準備制度理事会(FRB)のジェローム・パウエル議長は、戦争による原油価格の急騰がインフレ圧力を増大させ、金融引き締めの可能性への期待を高めているにもかかわらず、米国の長期インフレ期待は依然として抑制されていると述べました。彼は、現在の中央銀行の政策スタンスは「待機と観察に適した立場にある」と強調しました。
パウエル氏の発言後、米国債利回りが低下したことが金価格を支え、金のような非収益資産を保有する機会費用が低下しました。しかし、金融市場は依然として、FRBが今年利下げしないだろうと賭けています。
UBSグローバル資産運用部門のアナリストは、この見解は「過剰」であると述べ、FRBは今年も政策を緩和する可能性があると述べています。
投資家はまた、ホワイトハウスが重要な民間インフラを含むイランへの攻撃を拡大すると脅迫しているため、米国側からの相反する兆候を評価しています。一方、テヘランはホルムズ海峡を通過する船舶に料金を課す法律を可決し、イエメンのフーシ派勢力に紅海での輸送活動を目的とした作戦を再開する準備を促しました。イランは同時に、ドバイ沖のクウェートのタンカーを標的とした無人機攻撃を実施しました。
BNPパリバ銀行の商品戦略ディレクターであるデビッド・ウィルソン氏は、市場は現在、主にニュースの見出しに基づいて反応しているが、実際には大きな変化はないと述べています。彼によると、和平合意が実現すれば、金価格は大幅に上昇する可能性があり、逆に、米国が地上攻撃作戦を開始した場合、金は下落し、下降傾向に転じる可能性があります。
これらの展開は、紛争が長期化する可能性への懸念を引き起こし、エネルギー価格をさらに押し上げ、中央銀行にインフレを抑制するために金利を引き上げることを余儀なくさせました。これは、金のような非収益資産にとって不利な要因です。金融市場の流動性圧力とともに、金価格は現在、月間で13%以上の下落に向かっています。
ロンドン時間午前10時10分現在、スポット金価格は1.3%上昇して1オンスあたり4,568.17米ドルになりました。銀は4.5%上昇して1オンスあたり73.25米ドルになり、プラチナとパラジウムも上昇を記録しました。ブルームバーグ・ドル・スポット指数は、前のセッションで0.3%上昇した後、0.1%下落しました。
