金の回復傾向は、市場全体が多くの不安定に直面しているにもかかわらず、貴金属が依然として過去最高値付近で確固たる地位を維持していることを示しています。
一方、銀先物はより大きな圧力を受け、1.3米ドル(1.67%相当)下落して76.89米ドルとなった。それ以前は、銀先物は午前中に73.52米ドルまで下落し、終値にはわずかに回復した。
金と銀の間の相反する動きは、投資家の心理の変化と、各金属を支配するさまざまな基本的な要因を反映しています。
金と銀の両方が、BCOMの年次リストラにより、今後数日間で大きく変動する可能性があります。この活動は、前年の流動性と生産量に基づいて、指数内の商品の割合を調整します。
過去のBCOMの再編は、受動的な投資ファンドと取引システムがポートフォリオを自動的に調整するときに、取引量を増加させ、短期的な価格変動を引き起こすことがよくありました。
BCOMからの技術的要因に加えて、市場は金曜日に発表予定の米国雇用統計も待っています。最新のデータによると、11月の米国の求人数は770万件に減少し、14ヶ月ぶりの低水準となり、市場の期待を下回っています。
この動向は、米国の労働市場が徐々に冷え込んでいることを示しています。通常の状況では、この傾向は金価格をサポートするでしょう。なぜなら、労働市場が弱まると、将来の金利低下の可能性が高まり、金を保有する機会費用が減少するからです。
しかし、金と金融政策の関係は、インフレが依然として高い水準にあるため、以前ほど単純ではありません。もし今後の雇用統計が予想よりも弱ければ、安全な避難需要の増加により、金は大きな恩恵を受ける可能性があります。逆に、データがポジティブであれば、市場はより強力な利益確定活動を目撃する可能性があります。
注目すべき点の1つは、米ドル指数が直近9取引日で1.23%上昇したにもかかわらず、金価格はわずかに調整されたことである。これは、米ドルと金の間の伝統的な逆の関係が一時的に弱まっていることを示しており、貯蓄需要やリスクヘッジなどの他の要因が市場を支配している。
2024年初頭から全体的に見ると、金価格は27%以上上昇し、銀価格はさらに大幅な上昇を記録しました。したがって、最近の調整は、急騰期後の自然な利益確定活動と見なされています。
2つの貴金属の今後の見通しは、個別の動機に依存するだろう。金は主に長期的な保有ニーズと通貨価値のリスクヘッジの役割によって支えられている。一方、銀は投資要因に加えて、特に太陽光パネル製造などのクリーンエネルギー分野における産業需要からも大きな影響を受けている。
したがって、銀は経済が回復するにつれてより力強く上昇する可能性がありますが、成長見通しが弱まると、より深く調整されやすくなります。
短期的には、米国の雇用統計と世界の商品指数の再編が、金と銀の価格の方向性を決定する要因になると予測されています。投資家は、市場の動向を注意深く監視し、今後数日間で変動が大幅に増加する可能性がある状況下でリスクを慎重に検討することが推奨されています。
