米国債利回りの上昇、米ドル高、エネルギー価格が高水準を維持しているためインフレ懸念が緩和されず、市場が圧力を受けているため、金価格は引き続き1オンスあたり4,500米ドル前後で変動しています。
最新の取引セッションでは、スポット金価格は一時的に4,500米ドル/オンス前後までわずかに回復しましたが、全体的には最近の調整の後、重要な抵抗線を取り戻すことができませんでした。
アナリストによると、中東の動向は依然として世界の金融市場にとって大きな支配要因です。イラン紛争とホルムズ海峡の混乱状況は、原油価格を高値圏に押し上げ続け、それによってインフレ圧力を増大させ、金利がより長く高水準を維持するという期待を強めています。
10年物米国債の利回りは現在、長年の高値圏で推移しており、一方、米ドルも再び上昇しています。これらは、貴金属が利益を生み出さず、米ドルで評価されるため、金にとって不利になることが多い要因です。
サクソバンクの商品戦略部門責任者であるオーレ・ハンセン氏は、原油価格の上昇は短期的に金にとってより困難な環境を作り出していると述べています。
「エネルギー価格の高騰はインフレ懸念を高め、債券利回りと米ドルを押し上げています。これは、防御需要が依然として存在しているにもかかわらず、金に圧力をかけています」と彼は述べました。
それにもかかわらず、多くの国際金融機関は、世界の経済と地政学が依然として変動の激しい状況下で、安全資産を保有する需要が依然として維持されているため、金の長期的な見通しについて依然として肯定的な見解を維持しています。
ロンバルド・オディエのグローバル・コイン・ストラテジストであるキラン・コウシク氏は、現在の調整局面は金市場の長期的なトレンドを変えていないと述べています。
同氏によると、中央銀行からの金購入需要と準備資産の多様化の傾向は、依然として金価格の重要な支援基盤としての役割を果たしています。
「金の長期的なサポート基盤はまだ変わっていません。現在の調整局面は、主に利回りと米ドルの短期的な変動を反映しています」と彼は述べました。
ロンバルド・オディエは現在、今後12ヶ月間、金価格目標である1オンスあたり5,400米ドルを維持しています。
短期的には、投資家は米国債利回り、原油価格、および中東紛争に関連するシグナルの動向を引き続き監視し、金市場の次のトレンドを評価します。
