米ドルは、世界の投資家が米連邦準備制度理事会(FRB)を中心とした一連の重要な金融政策会議に注目しているため、わずかな下落傾向で新たな取引週をスタートさせました。
市場はほぼFRBが金利を引き下げる可能性を評価しましたが、公開市場委員会(FOMC)内部の分裂により、今後の決定は今年の大きな謎と見なされています。
FRBとともに、オーストラリア、ブラジル、カナダ、スイスの中央銀行も今週会合する予定です。しかし、アナリストは、米国を除いて、金利の変更を予定している場所はないと指摘しています。
市場データによると、ユーロは6月から現在までの狭い範囲で変動しており、わずかに1 1663米ドルに上昇しましたが、一方、日本円は11月の大幅な下落期間を経て、155.21米ドル/米ドルにわずかに回復しました。
専門家は、FRBは「浮遊的なシグナルによる引き下げ」、つまり金利を引き下げる可能性があり、声明とジェローム・ポウェル会長のスピーチでは依然として強硬な口調を維持すると予測しています。
FRBが新たな利下げ幅がより長く維持されると示唆する場合、それは投資家が2026年の利下げ幅の期待を下げることを余儀なくされるため、米ドルをサポートする可能性があります。
しかし、FRBのメッセージは、FOMC内部の意見の相違により、伝達が容易ではないと考えられています。1990年から現在までに、9回の会議で3人以上の意見の相違が記録され、最も最近の会議は2019年に開催されました。これは、投票における分化のリスクが高まっていることを示しています。
一方、オーストラリアでは、オーストラリアドル(AUD)が2ヶ月半ぶりの高値に上昇し、1 061〜0 662米ドルに達しました。
この上昇傾向は、オーストラリア準備銀行(RBA)が以前の予測のように早期に引き下げるのではなく、長期的に3.6%の金利を維持するという期待によって推進されています。ANZの専門家は、インフレ、成長、世帯支出に関する一連の有望なデータの後、新たな金利引き上げの可能性は2026年5月までに最も早く現れる可能性があると述べています。
カナダでは、力強い雇用統計の後、カナダドル(ドン・ロニー)が10週間ぶりの高値に上昇したため、同様の傾向が起こりました。
カナダ中央銀行は今週も金利を据え置くと予想されていますが、市場は2026年末までに金利を引き上げる可能性を完全に評価しています。ロイニードルは週明けの取引で1バレルあたり1 819カナダドルで安定しました。
オセアニア地域では、ニュージーランドドルは約0.5784米ドル前後で横ばいで推移しており、抵抗線である0.58米ドルをわずかに下回っています。一方、スイスフランは約1%上昇して1バレルあたり1バレル=0.8034米ドルとなりました。インフレ率が低いため、スイス国立銀行(SNB)は今後も0%の金利を維持すると予測されています。
英ポンドは1 3339米ドル前後で取引されており、200日平均線をわずかに上回っていますが、一方、中国人民元は7 068人民元/米ドルで安定しています。
ブラジルでは、金利が依然として15%の水準にとどまっているため、市場は中央銀行が今会合で行動を起こさないことはほぼ確実です。しかし、南米最大の経済が長期にわたる引き締めサイクルを経て徐々に沈静化しているため、来四半期の金利引き下げの可能性は合理的なシナリオと見なされています。
政策会議が密集する世界の状況の中で、投資家は依然として2026年の金利の方向性についてより明確な兆候を探しています。
そして、米ドルがわずかに後退しているにもかかわらず、世界の通貨収支は今週のFRBの制御に依然として依存しており、これは来年を通して為替レートの傾向を形作る可能性のある転換点となるだろう。
