木曜日の取引セッションでは、弱い経済データが、米国連邦準備制度理事会(FRB)が今後の会合で金利を引き下げるという期待を強めた後、米ドルはわずかに下落しました。この動きは、日本円の回復を後押しし、ユーロを約7週間ぶりの高値に押し上げました。
投資家はまた、ケビン・ハッセットホワイトハウスの経済顧問が、来年5月に就任するジェローム・ポウェル氏の後任のFRB議長に指名される可能性を注意深く監視しています。ハッセット氏は、より強力な政策緩和を支持する見解を持っていると考えられています。
ドナルド・トランプ大統領は、2026年初頭にポウェルの後継者を発表すると述べました。以前は「候補者を確定した」と断言しましたが。
アナリストによると、ハッセット氏の任命は、債券市場が彼がホワイトハウスの方向性に合わせてより深い利下げサイクルを促進することを懸念しているため、米ドルにさらなる圧力をかける可能性があります。
CME FedWatchのデータによると、市場は現在、FRBが来週0.5パーセントポイントの利下げを行う可能性を89%と評価しており、総利下げ幅は2026年末までに約89ベーシスポイントです。しかし、専門家は依然として、この緩和サイクルの深さと長期化について懐疑的です。
キャピタル・エコノミクスのアジア太平洋地域の市場部門責任者であるトーマス・マテウス氏は、「米国経済の基盤が依然として非常に強固であるため、投資家は中期的なFRBの利下げ幅を過大評価している可能性があります。これは米ドルが大幅に下落しないようにするのに役立ちます」と述べています。
主要6通貨のバスケットに対する米ドルの強さを測るドル指数は、現在9 919.19で、5週間ぶりの安値に達し、年初から約9%下落しています。
Macquarieの外国為替と金利のグローバルストラテジストであるティエリー・ウィシマン氏は、他の経済からの有望なデータ、日本での賃上げ、ハッセット氏がFRB議長になる見通しの組み合わせが、米ドルの下落に貢献し、他の通貨は一斉に上昇したと述べました。
ユーロは、前のセッションの10月17日以来のピークに達した後、1 1674米ドルで安定しました。新しいデータによると、ユーロ圏の事業活動は30ヶ月で最も速く増加しており、回復の勢いを強化しています。年初から、ユーロは12%以上上昇しており、弱い米ドルとFRBの利下げの期待から、2017年以来最大の増加を目指しています。
欧州中央銀行(ECB)は2週間以内に会合を開きます。市場は現在、ECBが来年利下げを行う可能性を約25%と評価しています。
日本円は約155.18 JPY/USD前後で横ばい、日本財務省の介入の可能性への懸念が軽減されたものの、日本の債券は、サナエ・タカイチ首相の大規模支出計画をめぐる財政懸念から依然として売り圧力にさらされている。アナリストは、カズオ・ウエダ総裁が円安への懸念を軽減する兆候を示した後、日本銀行(BOJ)が今後2週間で利上げを行う可能性があると予測している。
英ポンドは1 342米ドル前後で取引されており、10月末のピークに近い。一方、オーストラリアドルとニュージーランドドルはそれぞれ1 か月ぶりの高値である1 607米ドルと1 774米ドルに達している。
