イラン紛争の影響で米国のインフレが急上昇し、米連邦準備制度理事会(FRB)が金利をより長く高水準に維持するという期待を高めたため、金と銀の価格は金曜日の取引で一斉に急落しました。
5月16日午前7時42分(ベトナム時間)現在、スポット金価格は2.93%下落して1オンスあたり4,540.9米ドルになりました。これは5月6日以来の最低水準です。週全体では、この貴金属は3%以上下落しました。
6月渡しの米国金先物も2.2%大幅に下落し、1オンスあたり4,582.60米ドルになりました。
一方、銀価格は週明けの急騰後、反転して急落しました。投機家が急騰後に利益確定を強化し、価格が90米ドル/オンスに近づいたため、一時的に銀は約7%下落しました。午前7時45分までに、スポット銀価格は約9%下落し、75.97米ドル/オンス前後に後退しました。
米国債利回りが一斉に上昇したため、貴金属市場への圧力が強まりました。2年債利回りは14ヶ月ぶりの高水準に上昇し、一方、10年債利回りはほぼ1年ぶりの高値圏に近づきました。
米ドルも引き続き強くなり、ブルームバーグ・ドルスポット指数は週に約1%上昇し、金と銀は他の通貨を保有する投資家にとってより高価になりました。
新たに発表された経済データによると、米国のインフレ率は引き続き大幅に上昇しています。4月の生産者物価指数(PPI)は2022年以来最大の増加を記録し、一方、消費者物価指数(CPI)は2023年以来最大の増加を記録しました。
アナリストによると、エネルギーコストの高騰は多くの商品およびサービスグループに広がっており、FRBが早期に利下げするという期待は引き続き弱まっています。
KCMトレードの市場分析部門責任者であるティム・ウォーター氏は、原油価格の再上昇がインフレを市場の中心にしていると述べています。
「原油価格の上昇は利回りと米ドルを押し上げましたが、FRBが早期に利下げするという期待は引き続き弱まっています。これは金に大きな圧力をかけています」と彼は述べました。
CMEグループのFedWatchツールによると、市場は現在、今年のFRBの利下げの可能性にほとんど賭けておらず、12月までにFRBが利上げする確率は約39%と評価しています。
一方、世界の主要なエネルギー輸送ルートであるホルムズ海峡は、イラン紛争を終結させるための努力が明確な進展を遂げていないため、依然としてほぼ閉鎖されています。
この動向は、エネルギー危機をさらに長引かせ、世界的なインフレ圧力を維持しています。ブレント原油価格は現在、週を通して約6.2%上昇し、1バレルあたり106米ドルの水準を維持していますが、WTI原油は1バレルあたり103米ドルに近づいています。
2月28日に米イラン紛争が勃発して以来、金価格は13%以上下落しました。
ANZグループホールディングスの専門家は、インフレ率の上昇、債券利回りの上昇、およびより強い米ドルが短期的に金に圧力をかけ続ける可能性があると述べています。ANZはまた、金が1オンスあたり6,000米ドルに達するという予測を、以前の来年初めではなく、2027年半ばに後退させました。
それにもかかわらず、一部の専門家は、金は投資資金の流れを引き付け続ける可能性があると依然として考えています。
TD証券の上級商品ストラテジストであるライアン・マッケイ氏は、トレンド型取引ファンド(CTA)は、今後のセッションで金の買いポジションをさらに増やす可能性が高いと述べました。
