米国、イスラエル、イラン間の軍事行動の後、中東の地政学的緊張が高まり、世界の金融市場は予測不可能な変動に直面しています。原油価格と金価格は大幅に上昇すると予測されており、一方、投資家の心理は紛争の拡大の危険性に対してより慎重になっています。そのような状況下で、ベトナム株式市場は一定の影響を受けると予測されていますが、影響の程度は地域の実際の状況の展開に依存します。
ミラエ・アセット証券株式会社(MAS)の個人顧客部門分析ディレクターであるディン・ミン・チー氏は、米国、イスラエル、イラン間の地政学的緊張は、短期的には株式市場に一定の影響を与える可能性があるが、影響の程度はそれほど深刻ではないと述べた。
同氏によると、今回の動向は、以前に投資家が米国の戦力動員に関する情報をある程度把握していたため、完全に予想外ではない。したがって、リスク要因は株価に部分的に反映されており、大きなショックが発生する可能性は高くない。市場は、一斉に下落するのではなく、二極化する方向に展開する可能性が高い。
ポジティブグループでは、原油価格が大幅に上昇すると予想される状況下で、石油・ガス株が明確な恩恵を受けると評価されています。石油・ガスの採掘、サービス、流通企業は、GAS、PVD、PVS、BSR、PLXなど、全体的な水準よりも好調な動きを記録する可能性があります。
さらに、金取引グループと関連企業も、投資家の防御心理に従って金価格が上昇したことで恩恵を受けています。PNJはポジティブな展開を記録する可能性があると予測されています。
反対に、原油価格に大きく依存する投入コストを持つ業界は圧力を受けるでしょう。航空業界は、ベトナム航空とベトジェットエアを含む、コスト構造において燃料が大きな割合を占めているため、明確な影響を受けると評価されています。
鉄鋼、セメント、建設用プラスチックなどの産業も、エネルギー価格の上昇が生産コストを増加させるため、影響を受ける可能性があります。ビンミンプラスチック、ティエンフォンプラスチック、ハティエン1セメント、および鉄鋼企業など、一部の企業は投入コストの増加により影響を受ける可能性があります。
それにもかかわらず、チー氏は、全体的に見ると、市場は広範囲な投げ売りシナリオが発生することは難しいと考えています。中東での紛争はベトナムと直接関係がないため、主な影響は心理的要因と投資チャネル間の相互接続によるものです。
同氏は、金と原油の価格が急騰すると、資金が守備資産にシフトする傾向があると指摘しました。これにより、株式市場の流動性が短期的に低下し、投資家はより慎重になり、大規模な投資を制限する可能性があります。
最大のリスクは、紛争が拡大または長期化するシナリオにあります。特に、世界の石油供給量の約20%を占める輸送ルートであるホルムズ海峡に影響を与える場合です。供給が深刻に中断され、原油価格が急騰した場合、世界経済への影響はより顕著になり、その場合、エネルギーコストに敏感な多くの株式グループが大幅な下落圧力を受ける可能性があります。
同氏によると、3つの主要なシナリオを監視する必要がある。1〜2週間の短期的な影響。数ヶ月続く緊張。そして、ロシアとウクライナと同様の長期的な紛争シナリオ。それぞれのシナリオは、金融市場に異なる変動レベルをもたらすだろう。
現在の状況では、基本的なシナリオは依然として市場の二極化であり、影響のレベルは適度であり、広範囲にわたるパニックの兆候は現れていません。しかし、地政学的な不確実性の要素は、今後注意深く監視する必要がある変数です。
