イランとの紛争が3週目に入ると、金価格は依然として1オンスあたり5,000米ドル前後のサポートラインを維持しています。しかし、投資家は依然として戦争の時間と範囲についてより明確な兆候を探しています。RJOフューチャーズの上級商品ブローカーであるダニエル・パビロニス氏によると、市場が紛争が米国政府の推定約6週間よりも長引き、深刻化すると信じている場合、株式市場と貴金属市場の両方で新たな急落につながる可能性があります。
キットコニュースとのインタビューで、パビロニス氏は、金と銀は今後、株式市場のトレンドに従い続ける可能性が高いと述べました。一方、株式は米国債利回りとは逆方向に変動しています。彼は、株式市場が間もなく新たな下落局面に入る可能性があると予測しています。
同氏によると、貴金属の動向は現在、エネルギー市場、特に利回り曲線、特に米国の10年債利回りと密接に関連しています。利回りが上昇し続けるにつれて、金と銀に対する下落圧力も高まるでしょう。
パビロニス氏は、今後数日間は金融市場にとって決定的な意味を持つだろうと述べた。なぜなら、それらは紛争の規模と拡大の程度をより明確に示す可能性があるからである。
同氏は、米国は中東での軍事プレゼンスを強化し、さらには地上部隊を展開する可能性があると述べました。しかし、インドのタンカーの一部はホルムズ海峡を通過し始めており、中国の船を含む他の船も追加される可能性があります。これが実現すれば、かつてこの海上ルートを通過した石油の大部分が回復し、それによって市場の緊張を緩和するのに役立つ可能性があります。
同氏によると、原油とエネルギー価格の高騰により金利が上昇し続ける場合、貴金属は売り圧力を受ける可能性があります。逆に、利回りが低下した場合、金と銀は株式市場とともに上昇する可能性があります。ただし、原油価格が強い上昇トレンドに戻ると、資産市場は一斉に下落する可能性があります。
パビロニス氏はまた、イランの近隣諸国への攻撃は二重戦略の一部である可能性があると述べました。一方では、テヘランはこれらの国の石油輸出活動に圧力をかけています。他方では、イランは米国債と米ドル建て資産の一部を売却することを強制する可能性があります。
同氏によると、中東の多くの産油国は、石油収入を米国債、株式、金に投資することがよくあります。安全保障を確保するために流動性が必要な場合、債券や株式などの金融資産を迅速に売却できます。
このブローカーはまた、現在の紛争は、米国と湾岸諸国との関係における弱点を露呈させていると述べた。
同氏は、核心的な問題は安全保障であると強調しました。米国が同盟国の安全保障を確保できない一方で、安価な無人航空機による攻撃に直面している場合、米国からの資産と安全保障上のコミットメントの役割は疑問視される可能性があります。
現在の状況において、パビロニス氏は、株式市場と貴金属市場の両方が引き続き弱体化する可能性があると予測しています。彼によると、金と銀は通常、株式、特に銀と同方向に変動する傾向があります。株式市場は弱体化の兆候を示しており、昨年4月と同様の新たな下落局面に入る可能性があります。
同氏は、このシナリオが発生した場合、原油価格は新たな高値を更新するか、少なくとも以前の高値に戻る可能性が高いと述べました。
同氏は、市場は再び安定する前にさらに変動する可能性があると警告しました。否定的なシナリオでは、金価格は1オンスあたり4,200米ドルのゾーンまで下落する可能性があります。
