Kitco Newsとのインタビューで、Prottraderedge.comのディレクターであるキャシー・リーン氏は、金価格はここ数週間、約4 000米ドル/オンスのサポートゾーンを構築し、かなり安定していると述べました。しかし、彼女は、上昇傾向が明らかに鈍化しており、貴金属は予想よりも有望な経済データの影響を受けやすいと述べました。
この専門家は、今後3ヶ月以内に、金価格は下落し、さらには1オンスあたり3 500米ドル前後のサポートゾーンを再テストする可能性があると述べました。
「0〜3ヶ月の期間では、金に関する最良の説明は次のとおりです。これは非常に混雑した取引です。投機家が撤退するための理由、言い訳が現れた場合、私たちは強い調整を見ることができます」と彼女は述べました。
彼女によると、動機付けトレーダーが金から逃げ出すための最大の「口実」は、米国連邦準備制度理事会(FED)から来る可能性があります。
彼女は、金利の期待が変化したときに金の上昇傾向が鈍化し始めたと指摘しました。今月初めにFEDが利下げした後、FEDのジェローム・ポワール議長は、12月のさらなる利下げは「確実な」ことではないと述べました。
現在、CME FedWatchツールは、市場が来月FEDが利下げする可能性を79%と評価していることを示しています。しかし、多くのエコノミストは、FEDが12月に利下げする可能性は「50/50のトランザクション」に過ぎないと述べています。
不確実性の高まりと悲観的な心理が広がる状況において、リーン氏は、いかなる肯定的な経済データも、FEDが削減サイクルを一時停止するという見解を強化する可能性があると述べ、それによって米ドルの新たな上昇勢いを支えている。
「米ドル指数は2月以来初めて200日移動平均線を突破しました。これは重要なテクニカルシグナルであり、米ドルが新たな上昇局面を形成した場合、それは金に大きな圧力をかける可能性があります」と彼女は述べました。
この専門家は、インフレデータを注意深く監視していると述べた。「インフレは依然としてかなり持続的であり、今後のインフレ率は多くの人々を驚かせる可能性があると思います。もしそうなら、FEDが金利引き下げを一時停止する可能性は、金にとって大幅な価格下落のリスクを生み出すでしょう」と述べました。
彼女はまた、祝日の買い物データに注意を払うと述べました。今週の金曜日は年間最大の買い物デーであり、消費者の健康にとって重要な尺度となるでしょう。
「金は多くの否定的な情報によって支えられてきましたが、投資家は良いニュースに備えているとは思えません。祝日の買い物が本当に活発に行われる場合、それは人々が考えているほど急速に弱体化していないという見解を強めるでしょう」と彼女は述べました。
国家小売連盟(NRF)のデータによると、1億7200万人以上が感謝祭休暇中に買い物をする予定であり、昨年の1億3100万人から増加しています。同時に、NRFは、祝祭シーズンの支出は1兆米ドルに達すると予測しており、2024年と比較して3.7〜4.2%増加します。
NRFは、「消費者は、装飾、カード、食品、菓子など、ギフトや祝祭品に約890米ドルを費やす予定です」と述べています。
しかし、月曜日に発表されたデロイト(世界最大の4つの監査・コンサルティンググループの1つ)の調査によると、米国の消費者は11月27日から12月1日までの間に平均622米ドルを支出する予定であり、昨年と比較して4%減少しています。
金はポジティブな経済データに敏感であるが、彼女は別のリスクが依然として存在すると述べた。彼女によると、金への投資需要が増加するにつれて、多くの投資家は実際には下落市場(ベアマーケット)を経験したことがない。
「私が懸念しているのは、多くの投資家が金のクマ市場を見たことがないことです。そして、調整が発生した場合、私たちは広範囲にわたる投げ売りと激しい変動を目撃するでしょう。非常に混乱するでしょう。金が調整されると、下落幅は常に予想よりもずっと深く、速くなります」と彼女は述べました。
短期的には悲観的でしたが、彼女は金の長期的な見通しについて楽観的な見方を維持しました。彼女は、FEDが現在の緩和サイクルを一時停止した場合でも、近い将来再び利上げを行う可能性はないと述べました。
彼女は、約15%の調整局面は、米ドルからの準備を多様化し続けている投資家や中央銀行からの強い買い意欲を引き付ける可能性があると付け加えました。
「金価格が1オンスあたり3 300米ドルまで下落した場合でも、約17〜18%下落した場合でも、年初から現在まで重要なサポートゾーンを突破していません」と彼女は語りました。
