世界の金融市場がほぼ完全に米国の非農業部門雇用統計に集中した1週間後、投資家は金価格に大きな影響を与える可能性のある一連の重要な経済データとともに、新しい取引週に入るでしょう。
最大の焦点は、火曜日に発表される米国の4月の消費者物価指数(CPI)レポートになると予測されています。これは、米連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策運営の期待に直接影響を与えるため、市場が特に注目しているデータです。
CPIが予想以上に上昇し続ける場合、市場は依然として根強いインフレ懸念を高める可能性があります。これにより、FRBは金利をより長く高水準に維持し、金融政策の緩和の可能性を急いで検討する必要さえなくなります。
その場合、米ドルと米国債利回りが再び上昇し、貴金属が利回りをもたらさないため、金価格に圧力をかける可能性があります。
逆に、CPIが明らかに低下した場合、FRBが早期に利下げを行うという期待が高まります。米ドルは弱体化する可能性があり、一方、資金は金のような安全資産に戻る傾向があります。これは、金価格が現在の高値圏を維持するのに役立つ重要な支援要因と見なされています。
同日、市場は米国上院がケビン・ワルシャー氏をFRBの新議長に承認する投票を行う可能性も見ています。FRBの新しい経営陣が金融政策に対してより穏健な傾向にある兆候が現れた場合、金価格は将来の金利低下の期待によって恩恵を受ける可能性があります。
週の半ばまでに、4月の生産者物価指数(PPI)レポートは、米国のインフレ圧力に関するさらなる視点を提供し続けるでしょう。PPIの大幅な上昇は、FRBが慎重な政策を維持する必要があるという見解を強化し、それによって金に圧力をかける可能性があります。一方、PPIの冷却は貴金属のポジティブな見通しをサポートするでしょう。
木曜日の取引も非常に注目に値すると評価されており、米国は4月の小売売上高と週間失業保険申請件数を発表しました。
小売売上高が引き続き好調に成長し、労働市場が安定を維持すれば、投資家は米国経済が依然として高金利水準に耐えることができると考えるかもしれません。このシナリオにより、FRBは急いで金利を引き下げない可能性があり、それによって金にとって不利になります。
しかし、消費が弱まり、失業保険申請件数が急増した場合、米国経済の減速に対する懸念が高まる可能性があります。これは通常、安全資産としての需要を促進し、それによって金価格の上昇をサポートします。
取引週を終え、5月のエンパイアステート製造業調査は、米国製造業の健全性に関するさらなるシグナルを提供するでしょう。予想よりも弱いデータは、経済が成長の勢いを失っているという見方を強化し、それによって金が国際市場での魅力を維持するのに役立つ可能性があります。
