世界の金価格は、9月2日の取引セッションで引き続き強い売り圧力にさらされ、4営業日連続の下落につながりました。
9月2日午後4時45分(ベトナム時間)現在、スポット金価格は0.6%下落し、1オンスあたり4,302.99米ドルになりました。これは8月7日以来の最低水準です。注目すべきは、貴金属が依然として200日移動平均線を下回って取引されていることです。これは、多くの投資家が長期的なトレンドを評価するために追跡しているテクニカルレベルです。
一方、12月渡し米国金先物価格は1.1%下落し、1オンスあたり4,349.9米ドルとなった。
原油価格の上昇が金価格に圧力をかける
金市場に圧力をかけている主な要因の1つは、中東の地政学的緊張がエスカレートし続けていることです。
米イラン関係の新たな展開により、市場は紛争が長期化し、エネルギー供給に影響を与える可能性があることを懸念しています。それに伴い、原油価格は3営業日連続で上昇しました。
通常、地政学的な不安定さは、安全資産としての役割のおかげで金の需要を促進する可能性があります。しかし、現在の状況では、エネルギー価格の上昇の影響が別の方向性を生み出しています。
原油価格の上昇は、米国のインフレ圧力を高める危険性があります。これにより、市場は、米連邦準備制度理事会(FRB)が金融引き締め政策を維持し、価格上昇率が十分に速く沈静化しなければ、さらに金利を引き上げるという期待を強めています。
米国債利回りが上昇する一方で、米ドルが高水準を維持していることは、金をさらに不利にしています。ドル高は、米ドルで評価されている金を、他の通貨を使用する購入者にとってより高価にします。
金は通常、インフレヘッジツールと見なされていますが、この資産は収益性をもたらしません。したがって、金利と債券利回りが上昇すると、金の相対的な魅力は低下する可能性があります。
市場はFRBの利上げの可能性を高める
金融政策への期待は、貴金属の動向を強く左右する要因になりつつあります。
市場の金利期待を追跡するツールによると、投資家は現在、FRBが今月の政策会合で利上げする可能性を約68%と評価しています。
FRBからの最近のシグナルも、市場心理をより慎重にしています。一部の米国の中央銀行当局者は、インフレが十分に速く低下しない場合、金利を引き上げ続けることがインフレを2%の目標に戻すために必要な選択肢になる可能性があると述べています。
そのような状況下で、投資家の注目は米国の雇用統計に移っています。民間部門の雇用統計は、週末に市場が非農業部門の雇用統計を迎える前に、同日中に発表される予定です。
これらは、短期的な金価格の方向性を示す重要なデータとなる可能性があります。米国の労働市場が明らかに弱体化した場合、利上げの期待は弱まり、それによって金の回復の条件が整う可能性があります。
逆に、雇用統計が米国経済が良好な回復力を維持していることを示し続ければ、FRBが強硬な姿勢を維持する可能性が高まるだろう。その場合、米ドルと債券利回りは貴金属に圧力をかけ続ける可能性がある。
金だけでなく、他の貴金属も一斉に下落しました。スポット銀は0.9%下落し、1オンスあたり63.68米ドルになりました。プラチナは0.9%下落し、1オンスあたり1,725.03米ドルになりました。パラジウムは1.3%下落し、1オンスあたり1,293.86米ドルになりました。
貴金属市場は、地政学的緊張、エネルギー価格、インフレ、米国の金融政策、および間もなく発表される重要な経済データの影響を受けながら、激しい変動期に入っています。
注意:この記事の内容は、投資勧告ではなく、金市場の動向を更新することを目的としています。投資家は、決定を下す前にリスク要因を慎重に検討する必要があります。
