FRBのメンバーが金利引き上げの可能性について言及
米連邦準備制度理事会(FRB)のマイケル・バー総裁は9月1日、インフレの動向に依存する2つの政策シナリオを提示しました。そのうちの1つは、価格圧力が十分に緩和されない場合の利上げの可能性です。
ワシントンのフォーラムで講演したバー氏は、米国の労働市場は依然として安定しており、失業率は比較的低く、経済は着実に成長し続けていると評価しました。しかし、インフレ率は依然として高すぎ、この状況は5年以上続いています。
バー氏によると、9月の会合で、FRBはインフレ見通しと政策スタンスを引き続き議論します。
データがインフレ率が目標の2%に戻る方向に低下していることを示している場合、FRBは政策を評価するためにより多くの時間を費やすことができると彼は考えています。逆に、インフレ率が十分に緩和されない場合、彼の見解は、FRBは「金利を引き上げるために断固たる措置を講じる」べきであるということです。
この発言は、FRBが次回の会合で利上げを決定したことを意味するものではない。演説の中で、バー氏は、提示された見解は個人的なものであり、FRB理事会や連邦公開市場委員会(FOMC)の同僚を必ずしも代表するものではないと指摘した。
7月末の会議で、バー氏は金利を3.5〜3.75%で据え置くことに投票した9人のメンバーのグループに含まれていました。当時、他の3人のメンバーであるベス・ハマック、ニール・カシュカリ、ロリー・ローガンは、金利をさらに0.25パーセントポイント引き上げることを望んでいました。
バールからの新たな兆候は、8月28日のジャクソンホール会議でのケビン・ウォーシュFRB議長の演説からわずか数日後に現れた。
ワルシュ氏は、FRBの2%のインフレ目標は固定的であると強調し、FRBはコアインフレが適切なペースで目標に戻っていることを示す十分な証拠を見る必要があると述べました。そうでなければ、FRBにはまだ「やるべきこと」があります。しかし、FRB議長はまた、具体的な金利決定に先立ってコミットするのではなく、運営原則にコミットすると断言しました。
ジャクソンホールでの講演後、市場はFRBが利上げする可能性があるという期待を大幅に高めました。9月の利上げの市場評価の確率は、8月28日中に約35%から60%に上昇しました。
FOMCの次の会合は、9月15〜16日の2日間開催されます。
金価格が2%以上下落、約2週間ぶりの安値に
同時に、世界の金市場は9月1日に大幅な下落を経験しました。
Kitcoによると、米国での取引セッションでは、スポット金価格は一時的に8月19日以来の最低水準まで下落しました。ニューヨーク時間9月1日夕方までに、スポット金は1オンスあたり約4,327.7米ドルで取引され、日中2.68%下落しました。
ニューヨーク時間9月1日午後8時38分、ベトナム時間9月2日午前7時38分頃、キットコ価格表はスポット金を1オンスあたり約4328.3米ドルと記録しました。
金の下落は、世界の債券市場が大量に売られ、米国債利回りが上昇し、米ドルが強くなった状況下で起こりました。
Kitcoは、9月1日に米国10年債の利回りが約4.79%に上昇し、2025年1月以来の最高水準となったと記録しました。同時に、市場は9月にFRBが利上げする可能性を約66%と評価し続けています。
中東の緊張による原油価格の急騰もインフレへの懸念を高めています。これは短期的に金にとってかなり不利な展開です。高インフレは安全資産の需要をサポートする可能性がありますが、市場にFRBが金利を維持または引き上げなければならないと信じさせると、債券利回りの上昇は、金のような非収益資産を保有する機会費用を大きくします。
今後数日間で、市場は米国の雇用統計、民間部門雇用統計ADP、失業保険申請件数、特に8月の雇用統計をさらに監視するでしょう。これらのデータは、9月中旬の会合での金利決定に関する期待をさらに変え、それによって金価格に影響を与える可能性があります。
