先物市場では、金価格は1オンスあたり48米ドル上昇しましたが、スポット金価格は1オンスあたり約49米ドル上昇し、先週半ばから始まった上昇傾向をさらに強めました。
この上昇により、金価格は重要なテクニカル水準である4,692米ドル/オンスを超え、以前の下落の38.2%の回復に相当します(約4,600米ドル/オンスのピークから最近の約4,000米ドル/オンスの底まで計算されました)。これは、金が上昇を続けるか、調整段階に入る可能性を評価するために多くの投資家が追跡している価格帯です。
先週、金価格はテクニカル分析における多くの重要な抵抗線を突破しました。これには、以前の下落幅の23.6%の回復、および100日と200日の平均価格線が含まれます。
これらは、投資家が市場のトレンドを評価するために頻繁に追跡するマイルストーンです。金がこれらの抵抗帯を突破し、投げ売りの波が現れなかったことは、買い圧力が依然として強く、上昇トレンドが強化されていることを示しています。
特筆すべきは、金の上昇傾向は、米ドルが一時的にわずかに回復した時でさえ起こったことです。米ドル指数はセッション中に約0.14%上昇しましたが、金価格に圧力をかけるには十分ではありませんでした。これは、現在の金の主な原動力が、通貨変動だけでなく、経済および金融リスクに対する防御ニーズにも由来することを示しています。
金は大幅に上昇したが、銀はまちまちの動きとなった。銀スポット価格は一時68.75米ドル/オンスまで下落し、一方、銀先物は68.59米ドル/オンスで取引を終えた。2つの貴金属間の二極化は、銀が隠れ資産であると同時に、工業分野で重要な役割を果たすという銀の相違点を反映している。
金/銀価格の比率は、短期的に金が銀を上回るため、拡大傾向にあります。歴史は、これら2つの金属間の大きな差の期間が、銀の回復を促進する可能性があることを示していますが、反転のタイミングを予測することは非常に困難です。
現在、金市場は引き続き米国のマクロ経済要因に焦点を当てています。7月の個人支出インフレ率(PCE)データ、Nvidiaの業績、およびジャクソンホール会議でのケビン・ワーシュFRB議長の演説は、今後の金利期待を方向付ける可能性のある重要な要素と見なされています。
FRBが金融政策を緩和するか、約40兆米ドルの米国の公的債務と長期的なインフレ圧力からの課題を認める可能性があるというシグナルは、金価格にさらなる勢いを与える可能性があります。逆に、FRBからのより強硬な見解は、最近の急騰の後、投資家を利益確定させる可能性があります。
金融政策に加えて、地政学的要因も引き続き金の安全資産としての役割をサポートしています。イラン関連の緊張とホルムズ海峡の状況は、依然として市場が監視している要因です。しかし、週明けの原油価格の下落は、インフレ圧力への懸念をいくらか和らげました。
テクニカル的には、4.650米ドル/オンスの領域は、スポット金にとって重要な抵抗線となっています。成功した場合、次の目標は4.772米ドル/オンス、さらに遠い範囲は4.968米ドル/オンスになる可能性があります。反対に、サポートゾーンはほぼ4.594米ドル/オンス、次いで4.453米ドル/オンスです。
現在、金の上昇傾向は依然として優勢であり、買い意欲は強く維持されており、支援要因は消えていない。しかし、今週のFRBの動向と米国の経済データは、貴金属が5,000米ドル/オンスの節目に近づき続けることができるのか、それとも調整段階に入ることができるのかを決定するだろう。
注意:金価格は、金融政策、経済データ、為替レート、地政学的状況、市場心理など、多くの要因によって変動します。この記事の情報は、市場の動向と分析を提供することを目的としており、投資勧告ではありません。
