昨夜の世界の金価格は急騰しました。米国の最新の雇用統計により、市場は米連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策見通しを再評価せざるを得なくなりました。
ある時点で、スポット金価格は1オンスあたり4,352.6米ドル前後で取引され、セッション中に2.67%上昇しました。その後、買いの勢いがさらに強まり、貴金属価格は約1オンスあたり4,367.8米ドル、約3%の上昇に相当しました。銀価格も4%以上大幅に上昇し、1オンスあたり約63.97米ドルになりました。
金を押し上げた主な動機は、7月の米国労働市場レポートによるものです。新たに発表されたデータによると、非農業部門の雇用数は23,000人減少し、約85,000人の雇用増加というアナリストの予想とは全く対照的です。
7月のデータが期待外れだっただけでなく、過去2ヶ月のデータも大幅に下方修正されました。6月の新規雇用数は57,000人から20,000人に減少しましたが、5月は129,000人から63,000人に減少しました。したがって、5月と6月の総雇用数は、当初の報告書よりも103,000人低くなっています。
雇用が減少したにもかかわらず、米国の失業率は4.2%から4.1%に低下しました。しかし、この動向は、労働力人口の割合が依然として低い水準にある状況下で、労働市場の改善を完全に反映しているわけではありません。
賃金の伸びも停滞の兆候を示しています。民間部門の労働者の時給平均収入は7月にわずか2セント増加し、37.62米ドルになりました。前年同期と比較して、平均収入は3.2%増加しました。
上記の数字は、債券市場と金利期待に急速に影響を与えました。米国の10年物国債利回りは、雇用統計が発表される直前に約4.67%であった後、地域で4.6%に低下しました。
市場は同時に、FRBが9月に利上げを継続する可能性への賭けを下げました。これに先立ち、7月29日に終了した会合で、FRBは基準金利を3.50〜3.75%の範囲で据え置きました。この決定は9票の賛成で可決され、3人のメンバーがさらに0.25パーセントポイントの利上げを望みました。
弱い労働データは、FRBにとってより困難な問題を生み出しています。インフレ率は依然として高く、特にエネルギー価格が中東の緊張の影響を受けている場合はそうです。しかし、労働市場が弱体化し続ければ、米国の中央銀行が大幅な利上げを行う可能性は制限されるでしょう。
これは金にとって有利な要因です。金利と実質金利の低下は、金のような非収益資産を保有することの機会費用を削減します。雇用統計後の米ドル安も貴金属価格のサポートに貢献しています。
金融政策に加えて、ホルムズ海峡の動向は依然として重要な変数です。イランに関連する交渉シグナルは、原油価格への圧力を軽減するのに役立つ可能性がありますが、この戦略的な海上ルートの支配権に関する意見の相違は完全には解決されていません。したがって、地政学的リスクは依然として金に対する避難需要の一部を維持しています。
反対に、4,228.9米ドル/オンスの領域は、近いサポートの役割を果たします。このレベルが突破された場合、4,120米ドル/オンスと4,000米ドル/オンスの領域が、次の注目すべきサポートレベルになる可能性があります。
注意:この記事は市場の動向を反映しているだけであり、投資勧告ではありません。
