金市場は週明けにかなり強い買いが続いており、北米の取引開始直後に価格が3%以上上昇しました。貴金属は2月初旬以来最大の割合で上昇しています。
アナリストは、金は米国とイランが金曜日に和平合意に署名し、中東で数ヶ月にわたって続いている紛争を終結させるという情報に反応していると考えています。この情報は原油価格を1バレルあたり80米ドルを下回り、それによってインフレ圧力を緩和しました。
月曜日の回復にもかかわらず、市場は依然として200日移動平均線を下回っています。
キットコニュースとの最近のインタビューで、MarketGaugeの市場戦略ディレクターであるミシェル・シュナイダー氏は、金が4,000米ドル/オンス以上のサポートゾーンを維持していることは、投資家が小さなポジションで市場に参加しようとする根拠であると述べました。しかし、彼女は価格が200日移動平均線、現在は約4,450米ドル/オンスを再び上回ることを望んでいると付け加えました。
トレード・ネーションの上級市場アナリストであるデビッド・モリソン氏は、金は重要な心理的サポートゾーンを維持することで最初の障壁を乗り越えたものの、米国政府とイラン政府が和平合意に署名する予定の金曜日までには、依然として多くの展開が起こる可能性があると述べました。
「今週のリスクは、金曜日の協定締結を遅らせる何かが起こることです。このシナリオが発生した場合、4,000米ドル/オンスの領域が再テストされる可能性があります」と彼は述べました。
他のアナリストも、楽観的な見方が高まっているにもかかわらず、インフレは依然として金にとって短期的な抵抗勢力であると指摘しています。ソロモン・グローバルの共同アナリストであるニック・カウリー氏は、キットコニュースに送ったメモの中で、投資家が年末にFRBが利上げする可能性を評価し続けている状況下で、市場はケビン・ワルシュ米連邦準備制度理事会(FRB)新議長の発言を注意深く監視すると述べました。
「ワルシュ氏が現在のインフレ率を無視する用意があるというシグナルを発した場合、和平合意をインフレ抑制の支援要因と見なすことができ、金利に敏感な市場は2番目の重要な後押しを受ける可能性があります」と彼は述べました。
「スポット金価格は、現在の4.581米ドル/オンスの50日単純移動平均線を確実に上回る必要があります。その後、5月12日のより低いピークである4,773米ドル/オンスが、次の注目すべき抵抗線になります。これら2つの節目を明確に突破することで、より持続可能な上昇の可能性が開かれます。政治情勢が改善するにつれて、注目は現在完全にFRBに移っています」と彼は述べました。
月曜日に発表されたメモの中で、TD証券の商品アナリストは、金と銀に楽観的であるものの、エネルギー価格の高騰がインフレ懸念をさらに高めているため、投資家は石油市場に依然として注意を払う必要があると述べました。
「金利市場が2027年初頭の利上げの可能性を依然として評価しており、エネルギー市場がさらに引き締められると予想されるため、貴金属グループの回復の勢いは、ある程度一時的なものに過ぎない可能性がある」と専門家は指摘する。
ソシエテ・ジャネラルの商品アナリストは、政府が供給途絶の影響を制限するために備蓄を使用しているため、世界の石油在庫が減少していることは、紛争が正式に終了した後でも、原油価格とインフレに影響を与え続けるだろうと投資家に警告しています。
現在の状況において、フランスの銀行は、短期的に金に対して中立的な見解を維持していると述べています。
「主な支配要因は依然として高い実質利益であり、持続的なインフレにもかかわらず、金の上昇余地を引き続き制限し、それによってインフレ防止ツールと防御資産の両方としての貴金属の魅力を低下させています」と専門家は述べています。
