最近の円安の勢いは、日本銀行(BOJ)が来月、基本金利を引き上げる可能性を高めています、とBOJの元最高経営責任者であるカズオ・ムムマ氏の見解は述べています。
「12月の金利引き上げの可能性はかなり高い。大きな悪いニュースが現れず、円が依然として現在の価格帯にある限り」とモムマ氏は火曜日のブルームバーグとのインタビューで述べた。為替レートは1日あたり156.80円前後で変動しているため、「現在、賃金、物価、経済成長などのデータからのさらなる強力な兆候を待つ必要はない」。
円の弱体化は、投資家がBOJが12月に利上げするのか、1月に延期するのかを予測しようとしている中で起こっており、政策評議会で早期の動きへの支持が高まっている兆候の間にある。
弱い円は、輸入コストの増加によるインフレ圧力を押し上げています。なぜなら、この通貨は先週、米ドルに対して10ヶ月ぶりの安値に達したからです。これは、日本政府が過去に市場に介入した水準です。
生活費の負担を軽減するために、サニ・タカイチ首相は金曜日に、パンデミック時代の規制が解除されて以来、長年にわたって最大の新たな支出額で最初の経済支援パッケージを発表しました。
タカイチ氏の最優先事項は、高インフレに対応する家族を支援することであるため、ムムマ氏は、首相(通貨緩和政策を支持する人物)がBOJに金利引き上げを許可する可能性があり、この動きは円をサポートし、物価圧力を軽減できると考えている。
「弱い円は価格抑制策にとって最大の敵です」とモムマ氏は述べました。「タカイチ氏の信頼は、彼女が生活費の問題を解決するという国民の期待に基づいています。したがって、円の管理は非常に重要です。」
政府とBOJ内部からの兆候、金利上昇の可能性を強化
先週、サトスキ・カタヤマ財務大臣は投機家に強く警告し、金融介入は依然として選択肢であると強調しました。モムマ氏によると、この強硬な姿勢は、政府が円の下落に忍耐を失い、それによってBOJの利上げ決定の障壁を軽減したことを示しています。
円は過去3ヶ月で約5%下落しており、ブルームバーグが追跡した主要通貨グループの中で最も大幅な下落幅です。
カズオ・ウエダ総裁は先週、国会で、BOJは最近の消費者物価指数(CPI)が3ヶ月連続で3%に上昇し、過去3年以上にわたって目標を2%上回っている状況下で、円安によるインフレへの影響を注意深く監視しなければならないと述べました。
オークション市場(OIS)によると、BOJが12月19日の会合で金利を引き上げる可能性は約40%であり、2026年1月には90%に上昇するでしょう。
ブルームバーグの先月の調査でも、12月が最も可能性が高い時期と見なされていることが示されています。
しかし、モムマ氏は、BOJが1月まで待つ可能性はまだ排除できないと考えています。なぜなら、その時、中央銀行は賃上げの勢いと米国経済の抵抗力に関する追加データを得るからです。
今後の金利引き上げへの支持は、政策評議会で高まっています。
直近2回の会合で意見の相違があった2つのメンバーは、早期政策引き締めを支持し続けていますが、他のメンバーもこの方向に傾いています。
9人評議会の最新メンバーであるカズユキ・マス氏は、先週ニッケイに、「金利引き上げの時期が近づいている」と語った。これは、彼が就任してわずか5ヶ月前の慎重な姿勢とは異なっている。
別のメンバーであるジュンコ・コエダは、BOJは政策の正常化を継続すべきだと考えていますが、アサキ・ノグチ(最も「穏健」と見なされている)は、9月に突然水泳の信号を発した後、木曜日に発言します。
ムムマ氏は、評議会メンバーの最近の発言は、12月または1月に金利を引き上げる可能性を依然として示唆しているウエダ知事の立場を超えていると述べました。
「もしウエダ氏が12月に行動を決定した場合、評議会は合意するでしょう」とモムマ氏は述べました。「もしあなたが1月まで待つことを望むなら、反対したことのないメンバーもおそらく同意するでしょう。」
