英国のグローバル資産投資管理グループSchrodersのアジア・マルチアセットファンドマネージングディレクターであるペトル・コチョレク氏は、2025年のアジアへの最初の移行の波は、主に米国の状況と米ドルの弱体化に関連するリスクから生じていると述べました。
「さらに、中国本土、韓国、日本などのアジアの主要市場は、企業改革プログラムから恩恵を受けており、それによって国内需要を促進し、投資家の信頼を強化しています」とコチョレク氏は述べています。
Schrodersが12月16日に発表した「Year Ahead 2026: Asia Multi-Asset Outlook」レポートによると、アジアは有望で有利な成長サイクルに入っています。Schrodersは、アジアは2026年に2つの新しい原動力、すなわち人工知能(AI)の急速な爆発的な成長と、明確に改善された流動性環境を活用するのに有利な立場にあると考えています。
テクノロジー業界は、Schrodersのアジアの成長シナリオにおいて引き続き中心的な役割を果たしています。AIの波がグローバル市場を支えてきたにもかかわらず、コチョレク氏は、アジアは現在、多くの重要な分野で西側諸国を上回っていると指摘しています。
「近年、アジアにおけるAIへの資金支出は米国とヨーロッパを上回り、人口動態の利点とより高い技術応用レベルのおかげで、この傾向は2026年も続く可能性が高い」と彼は述べた。
Schrodersによると、AI支援企業グループとAIアプリケーションの両方がアジアに広く分布しており、市場全体に均等な強さを生み出すのに貢献しています。
評価に関して、アジア株も大きな魅力を示しています。シュローダーズは、米国と比較して、現在の株式評価の差はアジアのテクノロジー株グループ(日本を含む)に傾いており、長期的な成長ストーリーを追求する投資家にとってより魅力的なポイントをもたらしていると指摘しています。
PwCのデータによると、世界の半導体需要は2024年から2030年の間に年間平均8.8%成長すると予測されており、テクノロジーハードウェア株の割合が大きいアジアの株式指数に直接的な推進力を与えています。
しかし、コチョレク氏はまた、投資家はリスクに注意する必要があると警告しました。特に、「業界への集中と、借入金にますます依存する資本支出の傾向」は、長期的な利益の持続可能性について疑問を呈する可能性があります。
テクノロジーに加えて、2026年のマクロ経済の状況はアジアの資産にとってますます有利になると評価されています。米連邦準備制度理事会(FRB)は、12月に金融引き締め政策を終了するシグナルを発しました。この動きは、世界の金融市場にさらなる流動性を注入すると期待されています。
シュローダース氏は、これはアジアの中央銀行が金利を引き下げる余地を生み出すと予測しています。「この市場は、アジアの株式と債券、特に金利に敏感な分野に対する心理をサポートするでしょう」とコチョレク氏は述べています。
米国に関連する地政学的緊張の状況において、シュローダース氏は、金は投資ポートフォリオの多様化において引き続き重要な役割を果たしていると述べています。ココーレク氏によると、金需要は中央銀行だけでなく、中国の個人投資家からも押し寄せています。
