金と銀の価格は、月曜日の最終取引で反対方向に変動しました。米国債利回りが上昇し、米ドルが強くなり、原油価格の高騰が地政学的リスクが依然として高い水準にあるにもかかわらず、貴金属グループに圧力をかけ続けたためです。
記録時点では、スポット金価格は4.533.09米ドル/オンス前後まで後退し、0.17%わずかに下落しましたが、銀価格は0.06%上昇して72.74米ドル/オンスになりました。金の日中の変動幅は4502.40〜4.630.10米ドル/オンスの範囲であり、銀価格は72.10〜76.12米ドル/オンスで変動しました。
最近発表された米国の経済データは、経済が良好な回復力を維持していることを引き続き示しており、それによって金融緩和政策の期待を弱めています。金融緩和政策は通常、金価格を支える要因です。具体的には、3月の工場受注は1.5%増の6,304億米ドルとなり、予想の0.5%を大幅に上回りました。出荷量は1.4%増加し、在庫は0.6%増加しました。
これに先立ち、ISMが発表した製造業PMI指数も、米国の製造業が4ヶ月連続で拡大し、4月には52.7ポイントに達したことを示した。これらの兆候は、経済が依然として十分に堅調であるという見方を裏付け、米連邦準備制度理事会(FRB)が早期に利下げする可能性を低下させた。
したがって、金への圧力は主に金融要因から来ています。米国の10年物国債利回りは約4.44%に上昇し、一方、米ドル指数は0.32%上昇して98.472ポイントになりました。ドル高は金を国際投資家にとって魅力のないものにし、同時に非収益資産の機会費用を増加させます。
一方、原油価格は、中東での緊張の高まりにより、引き続き高止まりしています。WTI原油は1バレルあたり104.88米ドル前後で取引され、ブレント原油は約113.56米ドル/バレルに達し、一時6%近く上昇しました。ホルムズ海峡のリスクは、長期的なインフレの懸念を引き起こし、それによって金利がより長く高水準を維持するという期待を強めています。これは金にとって不利な要因です。
投資家は現在、エネルギー価格のショックが単なる遅延なのか、それとも金融緩和サイクルを変える可能性があるのかを評価するために、米国の労働市場データとFRBからのシグナルを注意深く監視しています。5月20日に発表される予定の4月末の連邦公開市場委員会(FOMC)の議事録は、重要な情報と見なされています。
技術的には、金価格は依然として圧力を受けており、4,530〜4,568米ドル/オンスの抵抗帯を突破できていません。4.502米ドル/オンスのサポートレベルを失った場合、価格は4,485、さらには4,450米ドル/オンスまで急落する可能性があります。
銀の場合、近い抵抗線は73〜73.5米ドル/オンスです。反対に、72.10米ドル/オンスの水準を維持できなければ、価格は短期的に71米ドル、さらには70米ドル/オンスまで下落する可能性があります。
