金価格は週をポジティブな兆候でスタートしましたが、米国の高インフレからの圧力、債券利回りの上昇、米ドルの継続的な上昇が市場に重くのしかかっているため、すぐに弱まりました。
スポット金は週を1オンスあたり4,687米ドル前後でスタートし、その後急騰し、週明けの取引では一時1オンスあたり4,768米ドルを超えました。しかし、米国の経済データが連邦準備制度理事会(FRB)がより長く高金利を維持するという期待を強めたため、上昇傾向は急速に冷え込みました。
火曜日に発表されたCPI報告書によると、4月の米国のインフレ率は0.6%上昇し、年間インフレ率は3.8%に上昇し、金価格は1オンスあたり4700米ドルのゾーンまで下落に転じました。
製造業価格指数(PPI)が1.4%上昇した後、水曜日のセッションでは売り圧力がさらに強まり、2022年以来最大の増加となり、金価格は1オンスあたり約4,680米ドルまで大幅に下落しました。
週末のセッションでは、米国債利回りが急騰する中、金が1オンスあたり4,600米ドルの水準を突破し、市場は最大の下落幅を記録しました。米国10年物国債利回りは4.54%に上昇しましたが、米ドルは引き続き強くなっています。
週末までに、スポット金価格は1オンスあたり約4,543米ドルまで下落し、週で3.2%以上下落し、イラン紛争が勃発した時点よりも約13%低くなりました。
アナリストによると、ホルムズ海峡が依然として中断されているため、原油価格は1バレルあたり100米ドル以上で推移しており、長期的なインフレ懸念が高まり、市場は今年のFRBの利下げ期待をほぼ排除しました。
バノックバーン・グローバル・フォレックスのディレクターであるマーク・チャンドラー氏は、金は現在、週の初めに設定された重要な変動帯を突破しており、サポートラインである1オンスあたり4,500米ドルを失うと、より深い調整のリスクに直面していると述べています。
一方、アドリアン・デイ・アセット・マネジメントの会長であるアドリアン・デイ氏は、金市場は、支配的なポジションを絶えず変更する支援要因と圧力によって、引き続き大きく変動すると予測しています。
多くの専門家は、短期的なプレッシャーは依然として大きいものの、中央銀行からの買いと長期的な避難需要が依然として金にとって重要なサポート要因であると述べています。
Barchart.comのシニア市場アナリストであるダリン・ニューサム氏は、週末の急落が将来の市場での売り圧力をいくらか緩和し、短期的なテクニカルな回復の可能性を開いた可能性があると述べています。
一方、投資家は、中東紛争の展開、原油価格、米国債利回り、ドナルド・トランプ大統領と習近平国家主席の会談結果を注意深く監視し続けています。
キットコニュースの週次金調査によると、ウォール街のアナリストの心理は短期的な下落傾向に強く傾いている。しかし、個人投資家は依然として金に対してよりポジティブな見方を維持している。
来週、市場はFRB議事録、住宅データ、製造業データ、米国の消費者信頼感を引き続き監視するだろう。しかし、アナリストによると、中東紛争の展開と原油価格がインフレに与える影響は、依然として金市場にとって最大の支配要因となるだろう。
