金価格は、長期休暇前にさらなる上昇で週を終えると予測されていますが、アナリストは、中東での長期化する緊張による高変動の状況下で、市場は依然として均衡点を探していると述べています。
金価格は今週約3%上昇傾向にあり、1オンスあたり4,600米ドルの水準を維持しています。しかし、貴金属は水曜日と木曜日のセッションで抵抗に遭遇し、1オンスあたり4,800米ドルの抵抗線を突破できませんでした。
今朝の取引セッションのスポット金価格は、ベトナム時間午前9時19分に更新され、2.28%下落して1オンスあたり4,676.43米ドルになりました。
アナリストは、価格動向は、米国とイスラエルとイランの間の紛争により、金が依然として膠着状態に陥っていることを示していると述べています。週の大部分で、投資家が戦争が早期に解決されることを期待しているため、金と銀は再び価格上昇の勢いを記録しました。
ドナルド・トランプ米大統領は水曜日の夜の演説でその信頼を強めようとしましたが、市場は現在、復活祭の休暇前に原油価格が1バレルあたり100米ドル以上に回復すると、より長期化する紛争シナリオを反映し始めています。
グローバルサプライチェーンの混乱への期待も、米ドルの強さを支えています。
FxProの市場分析部門責任者であるアレックス・クプツィケビッチ氏は、トランプ氏の「イランを石器時代に戻す」発言は、交渉の成功を通じて2〜3週間以内に紛争を終結させるという以前の声明と矛盾していると述べました。彼は、予測プラットフォームPolymarketの参加者が、米イラン戦争が6月末までに終わる可能性は約65%であると推定していると述べました。ホルムズ海峡がその前に閉鎖されることは、世界経済にとって真の大惨事となるでしょう。
クプツィケビッチ氏は、この不確実性が金価格に圧力をかけ続けると述べました。
同氏は、中東紛争は、中央銀行が原油価格の上昇によるインフレを抑制するために金利を引き上げるという期待から、金に圧力をかけていると考えています。しかし、これはかなり短期的なアプローチです。なぜなら、燃料価格の高騰はまず消費者にとってショックであり、その後経済に広がり、それによって金融政策は引き締められるのではなく緩和される必要があるからです。それにもかかわらず、現在、中央銀行は依然としてインフレ抑制に焦点を当てています。
中期的に、彼は4,200米ドル/オンスの水準が重要な目標水準であると述べました。金価格がこの水準まで下落した場合でも、上昇トレンドはまだ崩れません。しかし、この水準を突破した場合、3年間続く上昇トレンドが反転する可能性があります。逆に、価格がこの領域から反発した場合でも、金価格の上昇見通しは維持されます。
Solomon Globalのアナリストであるニック・カウリー氏は、先月の大規模な売り浴びせで1オンスあたり4,100米ドルを下回った後、金価格は着実に回復段階にあると見ていると述べました。
同氏は、金にとって重要な要素は依然としてイランでの紛争であると強調しました。
同氏は、インフレは依然として短期および中期的に懸念事項であり、無視できないと考えています。中央銀行は今後数週間で金融政策の引き締めを開始する可能性がありますが、市場がこれが短期的な要因に過ぎず、年末に金利が再び低下すると信じている場合、金に対する伝統的な不利な要因はそれほど強くないでしょう。同氏はまた、5,000米ドル/オンスの水準は技術的な抵抗線よりも心理的な意味合いを持ち、この水準を超えると、金価格は1月末に設定される歴史的なピークに向かう可能性があると述べました。
FXTMの上級アナリストであるルクマン・オトゥヌガ氏は、エネルギー価格の高騰の中でインフレ懸念と金利上昇の可能性に依然として非常に敏感な金の状況下で、最初のサポートゾーンを1オンスあたり4,600米ドル前後で追跡していると述べました。
同氏は、終値が1オンスあたり4,600米ドルを下回った場合、金は4,450米ドルの範囲まで下落する可能性があると述べました。逆に、この水準を維持すれば、価格は4,800米ドルの範囲まで回復する可能性があります。
同氏はまた、ホルムズ海峡の長期閉鎖が世界経済に成長ショックを引き起こした場合、金の安全資産としての魅力が支配的な要因になる可能性があると述べました。
同氏は、連邦準備制度理事会は、紛争によるインフレ圧力と労働市場の弱体化の兆候とのバランスを取らなければならないという困難な状況にあると述べました。
オトゥヌガ氏は、市場が聖金曜日休暇に入ると、米国の3月の非農業部門雇用統計は依然として発表され、米国政府が復活祭を公式休日と見なしていないため、来週市場を方向付けると述べました。
雇用統計に加えて、市場はサービスおよび製造業分野に関する重要なデータも受け取るでしょう。
連邦準備制度理事会の3月の金融政策会議の議事録も注目を集めるだろうが、焦点はFRBの好ましいインフレ指標である個人消費支出(PCE)指標となるだろう。取引週は、米国の消費者物価指数(CPI)を含む追加のインフレデータの発表で終わる。
来週の注目すべき経済データは次のとおりです。
月曜日:ISMサービスPMI
火曜日:米国の耐久財の注文
水曜日:FRBの金融政策会議の議事録
木曜日:米国の第4四半期最終GDP、PCE指数
金曜日:米国のCPI、ミシガン大学の予備消費者信頼感指数
