米国の主要株価指数は、金曜日のクリスマス後の低迷した取引セッションで、記録的な高値付近で取引を終えましたが、セッション開始時とほとんど変わりませんでした。
一方、米連邦準備制度理事会(FRB)が金利を引き下げるという期待と安全な避難需要が、貴金属の価格を史上最高値に押し上げました。
祝日のため、オーストラリア、香港(中国)、およびヨーロッパの大部分の市場は閉鎖されました。しかし、まだオープンな取引所は、前向きな結果で年末を締めくくることを目指しています。アジア株式は以前に数週間ぶりの高値に上昇しました。
S&P500種株価指数は、ニューヨークで取引を終え、初日と比較して0.03%下落しました。ダウ工業株30種平均は0.04%下落し、ナスダック総合指数は0.09%下落しました。これらのわずかな下落は3営業日連続の上昇を終わらせましたが、3つの指数は週を通して上昇し、年間を通して2桁の上昇を目指しています。
大型テクノロジー企業が2025年のS&P500の上昇を牽引しました。最近、投資家は金融や材料などのサイクル産業に拡大し始め、上昇の勢いがより広がり、米国の主要指数は3年連続の上昇に向かっています。
米国経済が依然として堅調であることを示すデータと、ジェローム・パウエル氏に代わる新しい中央銀行総裁が来年利下げを行う可能性があり、市場を支えています。最近、高い評価と多額の投資コストによる利益の浸食を懸念してAI株にかかる圧力も軽減されました。
トレーダーは、S&P 500が現在の年の最後の5回の取引セッションと1月の最初の2回の取引セッションで上昇した場合に使用される用語である「サンタクラウスラリー」の出現の可能性を監視しています。これは通常、変動の1年後の2026年の株式市場にとってポジティブな兆候と見なされています。
地政学的緊張は、米国がナイジェリア北西部のイスラム国組織の武装勢力を標的とした空爆を実施した翌日、貴金属の避難の魅力を高めました。
銀価格は記録的な79.25米ドル/オンスに達し、年初から約174.4%上昇しました。これは、供給不足と銀が米国の重要な鉱物リストにランク付けされたことによるものです。
一方、世界の金価格も大幅に上昇しました。米ドル安は、外国人投資家にとって米ドルで評価された金の魅力をさらに高め、この金属は過去最高の4,549米ドル/オンスまで急騰しました。
記事執筆時点(12月27日12時15分 - ベトナム時間)、金価格はわずかに下落して4,533米ドル/オンスになりました。それでも、年初と比較して、金価格は約79.76%上昇しました。
MUFGの商品アナリストであるスジン・キム氏は、報告書の中で、「大手銀行が2026年には価格がさらに上昇すると予測しており、物的需要が強く、地政学的および通貨的な不確実性が長引いている」ため、上昇傾向が続く可能性があると述べました。
原油価格は2%以上下落して取引を終え、世界的な供給過剰の見通しとウクライナでの和平交渉の進展の可能性から圧力を受けています。
投資家は2026年に向けて準備を進めており、焦点はFRBが金利を引き下げる時期と引き下げ幅です。市場は年間で少なくとも2回の利下げを評価していますが、FRBが6月までに行動するとは期待していません。
FRBは来年さらに削減を行うと予測していますが、政策立案者間の意見の相違により、投資家は経営見通しについて懸念しています。
市場はまた、ドナルド・トランプ米大統領が5月に任期を終えるパウエル氏の後任としてFRB議長を指名するのを待っています。来週のこの決定に関するいかなるシグナルも市場に影響を与える可能性があります。
そのため、米ドルは圧力を受け、ユーロ、英ポンド、スイスフランを高水準に押し上げました。米ドル指数(主要6通貨に対する米ドルの強さを測る)は、金曜日に0.08%の小幅上昇で98.03ポイントとなりました。
日本円は、投資家が政府がこの通貨を支援するために介入する可能性を監視しているため、米ドルに対して弱体化しています。アナリストは、流動性が低い年末の取引期間は、当局が行動する機会であると考えています。
日本銀行が先週、市場が予測したとおり利上げを行ったにもかかわらず、円は弱体化しました。金曜日に発表されたデータによると、日本の首都の基礎インフレ率は12月に低下しましたが、依然として中央銀行の目標である2%を上回っており、それによって今後の利上げの議論が強まっています。
