世界の金価格の不安定な週を振り返る

エキサイティングなスタート

世界の金価格は、変動の激しい1週間の取引を終えたばかりである。週明けの急騰は貴金属を3ヶ月ぶりの高値圏に押し上げたが、米連邦準備制度理事会(FRB)のケビン・ワルシュ議長がジャクソンホール会議で行った演説の後、すべての成果はすぐに消え去った。

スポット金は、日曜日の夜(米国東部時間)に4.618.79米ドル/オンス前後で週明けを迎えました。月曜日の取引では、市場が以前に発表された米国債買い戻し計画の影響、特に長期的な利回り、公的債務の持続可能性、および有形資産の需要を評価したため、価格は上昇を続けました。

先物市場では、金価格は週明けの取引で約48米ドル上昇し、フィボナッチ38.2%の4,692米ドル/オンスを上回りました。それ以前は、貴金属はフィボナッチ23.6%と100日移動平均線と200日移動平均線をそれぞれ上回り、テクニカルな見通しをよりポジティブにしました。

上昇傾向は火曜日まで続きました。スポット金は1オンスあたり4,697.66米ドルに急騰し、週の高値であり、約3ヶ月ぶりの高値圏でもありました。これは同時に、金が日足チャートでより高い高値を記録した7営業日連続のセッションでもあります。

勢いが崩れ始めた

最初の転換点は水曜日の取引で現れました。米国のインフレデータは、価格圧力が完全に制御されていないことを引き続き示しています。7月の個人消費支出(PCE)価格指数は0.2%上昇し、予測の0.1%を上回りましたが、年間成長率は3.7%でした。

このデータは米ドルと債券利回りを支え、それによって金に圧力をかけています。スポット価格は一時4,600米ドル/オンスを下回りました。

テクニカルチャートでは、下落傾向と同時に、前回のセッションから出現した反転警告ローソク足パターンが完成しています。それでも、価格は200日移動平均線の範囲を維持しており、上昇トレンドは完全に崩壊していません。

市場がFRBが利上げする可能性があるという期待を高めたため、木曜日のセッションでは売り圧力がさらに強まりました。米ドル高と米国短期国債利回りの上昇により、金のような非収益資産の魅力が低下しました。

スポット金は一時4.566.17米ドル/オンスまで下落した後、反発し、金曜日の取引開始時に4.631.98米ドル/オンスの領域に戻りました。

ジャクソン・ホールが金をめまぐるしく反転させる

このポジティブな展開は長くは続かなかった。ジャクソンホールでのケビン・ウォーシャーFRB議長からの強硬なメッセージは、市場心理を急速に変えた。

FRBのトップがインフレとの戦いを強調し続けているため、9月の利上げの可能性への期待が再び高まっています。米ドルと短期利回りはすぐに上昇し、貴金属市場に強い売り圧力をかけています。

スポット金は4,445.45米ドル/オンスまで急落し、週最低水準となりましたが、その後わずかに反発し、4,454.4米ドル/オンスで取引を終えました。

先物市場では、12月の金は150.7米ドル、つまり3.24%も下落し、金曜日の取引だけで1オンスあたり4,504.10米ドルで取引を終えました。週の初めから形成された上昇幅全体は、一掃されただけでなく、価格はさらに下落しました。

大幅な下落の後、金のテクニカル状況も悪化しました。先物価格は、400日移動平均線である1オンスあたり約4,641米ドルを下回りました。4,485〜4,385米ドル/オンスの領域は、今後のセッションで注目すべきテクニカルエリアと見なされています。

もし弱体化が続け、4.435米ドル/オンスのフィボナッチ23.6%のゾーンを突破すれば、下落圧力が強まる可能性がある。逆に、金価格が短期的な上昇トレンドを回復したいのであれば、4.692米ドル/オンスのゾーンを取り戻すことが重要な兆候となるだろう。