世界の金価格は、米国が労働市場に関する一連の重要なデータを発表した後、急騰し、1オンスあたり4,100米ドルの水準を取り戻しました。
この展開は、投資家の心理が急速に変化していることを示しており、米連邦準備制度理事会(FRB)が金融政策を引き締め続けるのではないかという懸念から、FRBが今後より柔軟になる可能性があるという期待へと移行しています。
昨夜、スポット金価格は一時4,120〜4,130米ドル/オンスの範囲で取引され、日中2%以上上昇しました。スポット銀も大幅に上昇し、61米ドル/オンスの範囲を超えました。
公表されたデータによると、米国経済は6月に57,000人の非農業部門雇用しか創出しておらず、専門家の予測である約11万〜11万5,000人の雇用を大幅に下回っています。主要なデータが期待外れであるだけでなく、報告書は過去数ヶ月の雇用を下方修正しました。4月と5月の総雇用数はさらに74,000人下方修正されました。
この情報はすぐに米ドルに圧力をかけました。米ドルが弱まると、金は他の通貨を保有する投資家にとってより魅力的になりました。同時に、米国10年債の利回りは4.5%前後に低下し、非収益資産である金を保有することの機会費用を削減しました。
注目すべき点は、米国の失業率が市場の横ばい予測とは対照的に、4.3%から4.2%に低下したことです。しかし、この数字は雇用の勢いが鈍化しているという懸念を払拭するには不十分です。新規雇用数が予想を大幅に下回っていることは、米国の労働市場が以前ほど熱くなくなったことを示しています。
金市場では、弱い雇用統計はしばしば支援要因と見なされます。その理由は、経済が減速の兆候を示すと、FRBが利上げを継続する圧力が弱まるためです。さらに、その後のデータが悪化し続ける場合、市場はFRBがより緩和的な政策に方向転換しなければならない可能性を検討する可能性があります。
ジブトレードのテクニカルアナリストであるワリード・サイード氏は、このデータはFRBに金利引き上げを強いる圧力を軽減するため、貴金属にとって有益であると述べました。同氏によると、これは雇用市場が冷え込み始め、FRBが金融政策の方向性を見直す必要があるかもしれない兆候です。
しかし、金の上昇は雇用統計だけによるものではありません。ホルムズ海峡の地政学的背景も、安全な避難所の需要を強化するのに貢献しています。この地域を通過する船舶の交通量は安定を取り戻しましたが、以前よりも依然として低く、海峡を通過する交通活動の管理と承認に関連する不安定さは完全に解決されていません。
さらに、米国市場は独立記念日の休暇前の流動性の薄い段階に入りました。7月4日。流動性が低下すると、米ドル、債券利回り、貴金属価格の変動が容易に拡大する傾向があります。これは、金価格が短期的な抵抗帯を突破した後、急速かつ大幅に上昇した理由をある程度説明しています。
反対に、一部の専門家は、FRBが1つの報告書の後で政策を変更するとすぐに結論付けるべきではないと述べています。FOREX.comの市場アナリストであるファワド・ラザクザダ氏は、1ヶ月のデータではFRBが立場を変えるには不十分であると指摘しています。なぜなら、米国の中央銀行の最大の焦点は依然としてインフレだからです。
技術的には、金価格が1オンスあたり4,100米ドルの水準に戻ったことは、買い手にとって重要な兆候です。モメンタムを維持できれば、金価格は引き続き1オンスあたり4,162〜4,214米ドルの抵抗帯に向かう可能性があります。逆に、米ドルが回復するか、債券利回りが再び上昇した場合、金は急騰後の利益確定の圧力を受ける可能性があります。
全体として、昨夜の金価格の急騰は、多くの要因の総合的な結果です。米国の雇用データは予想よりも弱く、米ドルは下落し、債券利回りは低下し、FRBの強硬姿勢への期待は弱まり、安全資産としての需要は依然として存在します。短期的には、発表される予定の米国のインフレデータの動向が、貴金属の次の方向性を決定する要因であり続けるでしょう。
