世界の金価格は、ネガティブなテクニカルシグナルから世界的な金融政策の期待の変化まで、多くの不利な要因が同時に現れるため、弱体化の危機に瀕しています。
バンノックバーン・グローバル・フォレックスのマネージングディレクターであるマーク・チャンドラー氏は、貴金属は上昇の勢いを失いつつあると述べています。彼によると、週半ばの底値である1オンスあたり4,510米ドルからの回復勢いは、4,647米ドルの閾値に近づくにつれて急速に停滞し、買い圧力がもはや上昇トレンドを維持するのに十分ではないことを示しています。
同氏は、金価格が4.495米ドル/オンスの領域を再テストする可能性があると述べました。これは、3月末以降の上昇幅の約半分に対応する重要なテクニカル水準です。
特に注目すべきは、5日移動平均線が20日移動平均線を下回ったため、モメンタム指標が弱体化の兆候を示していることです。チャンドラー氏によると、4,495米ドル/オンスのサポートゾーンが突破された場合、金価格は新たな下落局面に入る可能性があり、次の目標は約4,400米ドル/オンスです。
同様の視点から、FxProの上級市場アナリストであるアレックス・クプツィケビッチ氏は、下落傾向は4月後半から形成されており、依然として続いていると述べています。
同氏は、金価格は週に約3%下落し、4.3%以上下落した後、4,540米ドル/オンス前後でサポートを見つけたことがあり、売り圧力が依然として優勢であることを示していると指摘しました。
クプツィケビッチ氏によると、根本的な原因は、市場が金融政策の期待をより引き締める方向に調整していることにある。金利が長期間にわたって高水準を維持すると予測されるため、債券の魅力は高まり、一方、非収益資産である金は魅力を失う。
もう一つの憂慮すべき兆候は、金価格が過去の米ドル安の勢いを活かせていないことです。この専門家によると、通常の状況では、金と米ドルは逆方向に動くことがよくあります。しかし、両者が同時に弱体化していることは、貴金属に対する需要が減少していることを示しており、それによって中期的な見通しにネガティブなシグナルを送っています。
クプツィケビッチ氏は、4.400米ドル/オンスの領域が次の重要な節目になると警告しています。もし突破されれば、下降トレンドは、単なる短期的な調整ではなく、広範囲にわたる変動幅の中で主なシナリオになる可能性があります。
一方、CPMグループの分析グループは、短期的な売り推奨を発表し、5月前半の目標価格は1オンスあたり約4,500米ドル、ストップロスレベルは1オンスあたり4,715米ドルでした。
このグループによると、金価格は依然として1オンスあたり4,400〜4,950米ドルの範囲で変動する可能性がありますが、投資資金が貴金属だけでなく多くの商品市場から撤退する兆候があるため、短期的なトレンドは下落傾向にあります。
CPMグループはまた、市場心理が大幅に変化したと考えています。長期的な政治的および経済的リスクは依然として存在しますが、短期的な懸念のレベルは低下しており、安全な避難所の需要が弱まっています。これは金価格のサポートを弱めるのに役立ちます。
マクロの観点から、Forexlive.comの通貨戦略ディレクターであるアダム・バトン氏は、世界の中央銀行の立場は以前よりも「タカ派」になっていると述べています。彼によると、多くの先進経済国で金利が約50ベーシスポイント上昇したという期待は、金利がより長く高水準を維持する可能性を反映しています。
同氏は、中央銀行は現在、原油価格と地政学的緊張から生じるインフレショックを無視することは困難であると述べました。これにより、政策緩和の見通しはさらに遠ざかり、それによって金価格への圧力が継続されます。
金は長期的に回復する可能性があるという意見が依然としてありますが、多くの専門家は、短期的には貴金属はブレイクスルーするための明確な勢いを欠いていると警告しています。重要なサポートレベルが引き続き突破されれば、金価格は、特に市場心理が依然として慎重であり、資金が強く戻ってきていない状況下で、より深い調整段階に入る可能性があります。
