金価格が弱まり、エネルギー価格からの圧力にさらされる
世界の金価格は、エネルギー価格の高騰による圧力にさらされ、インフレ懸念を引き起こし、世界の金融政策をより慎重にしたため、取引週を弱体化状態で終えました。
イランでの紛争が石油供給の中断を引き起こし続けている状況、特にホルムズ海峡が完全に再開できない状況において、世界のエネルギー市場は依然として不足の危機に直面しています。これにより、原油価格は高水準を維持し、広範囲にわたるインフレ圧力が高まっています。
最新のセッションで記録されたところによると、スポット金価格は1オンスあたり4,613.4米ドル前後で変動し、日中はほとんど横ばいでしたが、先週末と比較して約2%下落しました。この動きは、投資家が金利見通しに注目するにつれて、貴金属が徐々に避難場所としての役割を失っていることを示しています。
FXTMのシニア市場戦略専門家であるルクマン・オトゥヌガ氏は、地政学的緊張が緩和の兆しを見せていないため、来週も金価格は引き続き困難に直面する可能性があると述べました。「停戦合意があったにもかかわらず、ホルムズ海峡が閉鎖されたままであるため、市場は原油価格が3桁の水準を維持し、金にとって不利になる可能性があることを懸念しています」と彼は述べました。
同じ見解で、フィリップ・ストライブル氏は、現在の市場の焦点はもはや経済データではなく、インフレの動向であると述べました。「石油流出が解消されない限り、投資家はインフレリスクに引き続き焦点を当てるでしょう。その場合、中央銀行は明確な決定を下すことが困難になるでしょう」と彼は述べました。
先週、米連邦準備制度理事会(FRB)は、予想通りの金利を維持しました。ジェローム・パウエル議長は、不確実性が高まっている状況下で、FRBは政策の立場を急いで変更していないと述べました。市場は現在、FRBが今年中に金利を引き下げるとは予想していませんが、利上げの可能性はまだ示されていません。
下落は買いの機会です。
短期的な見通しは依然として多くの課題があるものの、ペッパーストーンの専門家であるマイケル・ブラウン氏は、金の調整局面は買いの機会になる可能性があると述べています。同氏は、中央銀行、特に新興経済国からの需要は、依然として金価格の長期的なサポート要因であると強調しました。
技術的には、4,600米ドル/オンスの水準は重要な心理的節目と見なされている。もし突破されれば、金価格は4,450米ドル以下の水準まで下落する可能性がある。逆に、この水準を維持すれば、市場は今後4,700～4,750米ドル/オンスの水準を目指す可能性がある。
来週、投資家はISMサービス、ADP雇用統計、失業保険申請件数、非農業部門雇用者数など、一連の米国の経済データを追跡するだろう。しかし、専門家は、これらの情報はエネルギー市場の動向と世界的なインフレリスクによって依然として影が薄くなる可能性が高いと指摘している。
