イランの緊張が世界のエネルギー市場を大幅に混乱させ、原油価格を押し上げ、インフレ懸念を煽ったため、金価格はここ数ヶ月で多くの波乱に見舞われました。
これらの懸念は、米連邦準備制度理事会(FRB)が緩和傾向から「タカ派」の立場に転換した後、急速に現実になりつつあり、年末までに利上げを支持する可能性を示唆しています。
FOREX.comの市場アナリストであるファワド・ラザクザダ氏は、来週の価格動向は、金が本当に底を打ったかどうかを確認するために決定的な役割を果たすと述べました。
「金価格は一時4,000米ドルを下回りましたが、売り圧力は価格をさらに押し下げるほど強くありませんでした。それでも、今後の回復ペースが以前のように息切れし続ければ、このサポートレベルは完全に突破され、金価格は今後数週間で3,500米ドルまで急落する可能性があります。
逆に、上昇した場合、3月の底値である1オンスあたり4,098米ドルが最初に突破する必要のある抵抗線となり、次いで1オンスあたり4,200米ドルになります」と、この専門家は分析しました。
差し迫った価格下落のリスクにもかかわらず、アナリストは現在の価格が魅力的な長期投資機会を開いていると考えています。多くの意見は、金価格が長期間にわたって4,000米ドル/オンスの閾値を下回ることは非常に困難であると断言しています。
彼らはまた、中央銀行からの買い圧力が鈍化しているものの、これは依然として市場の安定したストップ安を維持するのに役立つ重要な基盤であると付け加えました。
それに加えて、専門家は、インフレ圧力が依然として大きい場合でも、FRBが実際に金利を引き上げるかどうかについても疑問を呈しています。
「現時点では、投資家はシナリオに備えているようです。FRBは今年中に金利を引き上げるでしょう」と、ジェフリーズの株式調査担当シニアバイスプレジデントであるファハド・タリク氏は、金曜日に発表されたレポートで意見を述べました。「しかし、私たちが以前に述べたように、FRBは原油価格ショックを一時的に「無視」(look through)する可能性が高いです。特にWTI原油は現在1バレルあたり70米ドルを下回っています。政治的および財政的影響を考慮すると、今年の金利がさらに上昇することは非常に困難です。」
観察筋によると、来週発表される雇用統計は、FRBの次のステップを明らかにする「鍵」となるでしょう。
FXTMのシニア市場アナリストであるルクマン・オトゥヌガ氏は、「7月2日の米国の雇用統計が好調な結果を示した場合、特にワールドカップシーズンの採用需要が実際のデータを予測よりも高く押し上げた場合、FRBの「タカ派」の立場はさらに強化されるだろう。これがFRBが7月に利上げする可能性を高めた場合、金は4,000米ドルを下回る新たな投げ売りに見舞われる可能性がある」と評価した。
「テクニカル分析の観点から見ると、4,000米ドル/オンス以上でしっかりと持ちこたえれば、金価格は4,100米ドル/オンスと4,250米ドル/オンスの水準に戻る可能性があります。逆に、この重要なサポートラインを失うと、売り手は価格を3,900米ドル/オンスまで押し下げ、SMA 100週間移動平均線を3,740米ドル/オンスに達する可能性があります」と専門家は述べています。
