世界の金価格が急騰、正式に4,400米ドル/オンスを超える

週明けの取引で下落した後、世界の金価格は急速に反転し、昨夜の取引で再び大幅に上昇しました。注目すべき展開は、米ドル、米国債利回り、および米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ期待が回復しているにもかかわらず、貴金属は依然として上昇傾向を維持していることです。

8月11日午前7時15分の記録によると、世界の金価格は1オンスあたり約4,405.8米ドルで表示され、0.41%上昇しました。一方、銀も0.46%上昇し、1オンスあたり65.94米ドルになりました。

金を引き続きサポートする重要な要因の1つは、先週末に発表された米国の雇用統計からの余波です。

データによると、7月の米国の非農業部門雇用者数は23,000人減少しました。過去数ヶ月のデータも合計103,000人減少しましたが、失業率は4.1%でした。

これらの数字は、米国の労働市場が勢いを失っているのではないかという懸念を高め、同時に投資家が金融政策への期待を調整する原因となっています。

報告書の直後、市場が9月にFRBが利上げすると予測した確率は、データ発表前の54.7%から44.4%に低下しました。

FRBの強硬姿勢の緩和への期待は、貴金属が収益性をもたらさず、保有機会費用が減少すると魅力的になるため、通常は金をサポートします。

しかし、週明けの取引では、この期待の一部が反転しました。FRBが9月の利上げを引き上げる確率は約51.7%に回復しました。

それに伴い、米国の30年物国債利回りは約5ベーシスポイント上昇して5.244となり、7月末に記録された高値5.253%の終値に近づいた。10年物国債利回りも4.7%の範囲を上回った。

通常、利回りの上昇とより高い金利への期待は、金にとって不利な要因です。したがって、昨夜のセッションで貴金属が依然として上昇していることは、避難買いと防御心理が依然として重要な役割を果たしていることを示しています。

市場が注意深く監視しているもう1つの要因は、ホルムズ海峡の状況です。

イランに関連する新たな展開は、この戦略的な海上輸送ルートの輸送活動が早期に正常に戻るという期待を低下させています。これにより、投資家はエネルギー供給の中断の危険性と発生する可能性のある地政学的不安に引き続き関心を寄せています。

米国のWTI原油価格は1バレルあたり約79米ドルで取引されており、ブレント原油は1バレルあたり約85米ドルです。

しかし、原油価格の回復は金価格を押し上げる直接的な原動力ではありません。逆に、原油価格の上昇はインフレ圧力を増大させ、それによってFRBが金融引き締め政策をより長く維持し、貴金属に圧力をかける能力を強化する可能性があります。

昨夜のセッションで注目すべき点は、これらの圧力にもかかわらず、金が依然として買いの勢いを維持していたことです。

市場は現在、米国の重要な経済データ、特に7月の消費者物価指数CPIに注目しています。その後、投資家は引き続き生産者物価指数PPIと小売売上高データを監視します。

インフレ率が予測を下回った場合、FRBの利上げ期待は再び低下し、それによって金価格が上昇するための余地が生まれる可能性があります。逆に、予想を上回る価格データは、債券利回りと米ドルをさらに押し上げる可能性があります。

テクニカル的には、4,360〜4,380米ドル/オンスの領域が近い抵抗線となっています。この領域を明確に超えれば、金は4,480米ドル/オンス、さらには4,500米ドル/オンスの水準を目指す可能性があります。

反対に、4,299米ドル/オンスの領域は近いサポートと見なされており、次いで4,223米ドルと4,147米ドル/オンスです。

短期的には、金価格の方向性は、米国のインフレデータ、FRBの政策期待、および中東地域の地政学的リスクの推移に引き続き依存する可能性が高い。