世界の金価格は、先週の大幅な調整の後、回復し、買い意欲が再び現れた9月8日午前9時00分に1オンスあたり4,400米ドルの水準を再び上回りました。テクニカル指標は、1オンスあたり4,225米ドルの範囲が貴金属にとって重要な支えとなっていることを示しています。
世界金評議会(WGC)によると、LBMA PM基準に準拠した金価格は先週3.2%下落し、1オンスあたり4,415米ドルとなり、年初からの上昇幅は約1%に縮小しました。しかし、大幅な下落の後、金価格は買いの勢いを取り戻し、1オンスあたり4,400米ドル前後で変動しています。
特筆すべきは、先週、グローバルETFファンドを通じた金購入活動が加速したことです。WGCによると、金先物の買い越しポジションはわずかに減少しましたが、金ETFファンドへの資金流入は改善しました。この動きは、調整後も貴金属への投資需要が維持されていることを示しています。
技術的には、金価格は現在も200日移動平均線を下回っており、1オンスあたり約4.534米ドルです。これは重要な抵抗線です。WGCによると、終値がこの平均線を上回った場合、短期的なトレンドは再びポジティブになる可能性があります。
反対に、55日移動平均線は1オンスあたり約4,225米ドルにあり、WGCによって重要なサポートゾーンと評価されています。金がこの地域で維持され続ければ、現在の下落はより長い上昇トレンドの調整段階に過ぎない可能性があります。
注目すべきサポートゾーンは現在、4.283米ドルと4.225米ドル/オンスにあります。一方、上には4.534米ドル、4.632米ドル、4.696米ドル/オンスの抵抗ゾーンがあります。さらに遠くには、4.769〜4.774米ドル/オンスのゾーンが、より強力で持続可能な上昇の重要な障壁と見なされています。
したがって、金価格が1オンスあたり4,400米ドルの水準を取り戻したことは、心理的に注目に値します。この領域を維持できれば、買い圧力は引き続き強化され、市場の注目は1オンスあたり4,534米ドルの抵抗領域に向けられる可能性があります。
逆に、金が再び4,400米ドルを失い、4,283米ドルを突破した場合、売り圧力が強まる可能性があります。その場合、4,225米ドルの水準は短期的なトレンドにとって重要な試金石となるでしょう。
米ドル安が金価格を支える
貴金属を支えているもう1つの要因は、米ドルの弱体化傾向です。WGCは、ブルームバーグ・ドル・インデックスが引き続き55日と200日の平均線を下回っており、同時に弱いテクニカル状態を維持していると述べています。
米ドル安は、貴金属が他の通貨を保有する投資家にとってより魅力的になるにつれて、金にとって有利な条件を作り出すことがよくあります。この状況において、ドル安の圧力は、金の調整を抑制し、貴金属の回復の余地を作るのに役立つ可能性があります。
全体として、金価格が1オンスあたり4,400米ドル以上に回復したことは、強い調整の後、買い圧力が現れていることを示しています。WGCは、現在の段階を、上昇トレンドが終わったことを示す明確な兆候ではなく、より長い上昇トレンドの一時的な休憩と見なしています。ただし、1オンスあたり4,225米ドルのサポートゾーンを維持することが依然として決定的な意味を持ちます。
短期的には、4,225米ドル/オンスが下の重要な支えであり、4,534米ドル/オンスは回復の勢いを強化するために突破する必要がある金のマイルストーンです。この抵抗線を突破できれば、市場は4,632米ドルと4,696米ドル/オンスのマイルストーンを目指すことができます。
