前回の取引セッションでは、金価格は1オンスあたり4,021.2米ドルから4,083.1米ドルの間で変動しました。貴金属は前回のセッションの安値から回復しましたが、依然として1オンスあたり4,080米ドルから4,140米ドルの抵抗帯を突破できませんでした。銀価格も投げ売り後に回復しましたが、依然として抵抗帯である1オンスあたり59.23〜60.76米ドルを下回っています。
セッション中の金価格を支える要因は、10年物米国債利回りが約4.68%に低下したことです。これは、18ヶ月ぶりの高値を記録した後です。利回りの低下は、金のような非収益資産を保有することの機会費用を削減します。
しかし、金の上昇傾向は依然として抑制されており、米ドル指数は最近のセッションで高値圏にある101.47ポイント近くを維持しています。ドル高は、他の通貨を使用する買い手にとって金をより高価にしています。
世界の金融市場は二極化しています。米国株式市場は、テクノロジー株グループが引き続き圧力を受け、ダウ平均株価が回復したため、反対方向に取引を終えました。ヨーロッパでは、原油価格の下落と企業の業績が投資家の心理をサポートしたため、主要指数が一斉に上昇しました。
ブレント原油価格は、一時102米ドル/バレルを超えた後、約96.78米ドル/バレルまで下落しました。WTI原油は89.31米ドル/バレル前後で取引されています。和平交渉の再開の取り組みに関する情報は、エネルギー市場における地政学的リスクのプラスレベルを部分的に軽減するのに役立ちました。
それにもかかわらず、ホルムズ海峡と紅海の輸送ルートの状況は依然として緊張しています。交通は完全に停止していませんが、軍事、海運、外交的要因からの大きな圧力を受けています。新たな混乱は原油価格を再び上昇させる可能性があります。
金に関しては、エネルギー価格の変動が双方向の影響を生み出します。地政学的な緊張が安全資産の需要を促進していますが、原油価格の急騰もインフレ期待を高め、債券利回りと米ドルを押し上げる可能性があります。これらは短期的に貴金属にとって不利な要因です。
特筆すべきは、金が5週連続で1オンスあたり約4,000米ドルのサポートゾーンを維持していることです。原油価格が上昇し、金利が高水準を維持すると予想されているにもかかわらず、4,100米ドル/オンス以上で安定することはまだできませんが、売り圧力はそれほど大きくありません。
来週の市場の焦点は、米連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策会議です。市場は金利が据え置かれる可能性が高いと考えていますが、FRBがより強硬なシグナルを発するリスクは依然として存在します。米国の事業活動は8ヶ月ぶりの高水準に上昇し、新規住宅販売は回復し、失業保険申請件数は依然として低く、経済は明らかに弱まっていません。
FRBの決定に加えて、投資家は第2四半期のGDP成長率、個人消費者物価指数、日本銀行の会合を監視します。円安は、高利回り資産への投資のための低金利での円借款取引の安定性に対する懸念を高めています。
短期的には、4,000米ドル/オンスの領域が引き続き重要なマイルストーンとして機能します。4,083米ドル/オンスのレベルを持続的に突破した場合、金価格は4,100〜4,200米ドル/オンスの領域に戻る可能性があります。逆に、4,021米ドルを突破して4,000米ドルのマークを失った場合、市場は3,950〜3,900米ドル/オンス前後のより低いサポートゾーンに後退する可能性があります。
注意:記事の内容は市場の動向を更新したものであり、投資勧告ではありません。投資家は、決定を下す前に、慎重になり、リスクレベルを積極的に評価し、経済要因、金融政策、地政学的変動を監視する必要があります。
