週明けの取引で金価格が下落したのは、ペルシャ湾岸地域での米国とイランの新たな空爆により原油価格が再び上昇したためであり、米連邦準備制度理事会(FRB)が利上げを継続するという期待が貴金属への圧力を強め続けているためです。
ベトナム時間午後2時24分現在、スポット金価格は0.48%下落して1オンスあたり4,062.07米ドルになりました。8月渡し米国金先物も0.6%下落して1オンスあたり4,072.20米ドルになりました。この傾向が続けば、金は約10.5%の下落幅で4ヶ月連続の下落を記録するでしょう。
KCMトレードのチーフマーケットアナリストであるティム・ウォーター氏は、先週末の米国とイランの間の新たな軍事動向は、インフレ見通しと金融政策に対する懸念を高めたと述べました。
「先週末、米国とイランは互いに軍事攻撃を続けました。これにより、原油価格が現在の低水準を維持できるかどうか市場は疑念を抱いており、インフレと金利の見通しに対する不確実性も高まっています」と彼は述べました。
イランが日曜日の朝、クウェートとバーレーンの米軍基地を標的としたミサイルと無人機を発射した後、原油価格が上昇しました。これは、ドナルド・トランプ米大統領が、テヘランが紛争終結協定を遵守しない場合、イラン指導部を「消滅させる」と警告した直後です。
しかし、アクシオスによると、ワシントンとテヘランはその後、ペルシャ湾地域での軍事行動を停止し、ホルムズ海峡に関連する意見の相違に関する交渉を再開することで合意しました。
原油価格の高騰はインフレ圧力を増大させ、FRBが利上げを継続する可能性を高める可能性があります。金はインフレヘッジツールと見なされることが多いですが、高金利環境では利益をもたらさないため、貴金属は魅力を失っています。
CME FedWatchツールによると、市場は現在、FRBが今年3回利上げを行うと予想しており、同時に米国の中央銀行が12月の会合で利上げを行う可能性を約80%と評価しています。
今週、投資家は、FRBの金融政策見通しを評価するための追加の根拠を得るために、6月の民間部門雇用者数(ADP)レポートと米国の非農業部門雇用者数(Nonfarm Payrolls)レポートを特に注目するでしょう。
ティム・ウォーターナー氏は、金は今年も1オンスあたり5,000米ドルの水準に戻る機会があると考えていますが、それは多くの条件に左右されるでしょう。
「地政学的緊張が緩和され続け、原油価格が紛争勃発前の水準で安定を維持し、それによってインフレ圧力が軽減され、同時に米ドルが弱まる場合、金価格は今年中に1オンスあたり5,000米ドルの水準に戻る可能性があります」と彼は述べました。
貴金属市場では、スポット銀価格は0.9%下落して1オンスあたり58.64米ドルになりました。一方、プラチナ価格は0.1%わずかに上昇して1オンスあたり1,616.55米ドルになり、パラジウムは1%上昇して1オンスあたり1,221.29米ドルになりました。
