Kitcoによると、昨夜の金価格は1オンスあたり4,509米ドル前後に後退し、前日比1%以上下落しました。この動きは、インフレ懸念と景気後退のリスクの高まりにより、米国の消費者信頼感が引き続き弱まっているにもかかわらず起こっています。
カンファレンス・ボードによると、5月の米国の消費者信頼感指数は93.1ポイントに低下し、前月の93.8ポイントを下回りました。しかし、この数字はアナリストの予測である91.9ポイントよりも依然としてポジティブです。
カンファレンス・ボードのチーフエコノミストであるダナ・M・ピーターソン氏は、中東紛争からのインフレ圧力が米国の消費者心理に引き続き強い影響を与えていると述べました。現在のビジネス環境と労働市場に対する国民の評価は、先月よりも否定的です。
報告書はまた、消費者が価格、石油、地政学的リスクについてますます懸念していることを示しています。戦争、紛争、エネルギー価格に関する言及は、5月の調査で引き続き高い水準を維持しています。
それにもかかわらず、投資家はまだ安全資産としての金の購入を積極的に推進していません。原因の1つは、米イラン間の緊張が高まっているという情報を受けてブレント原油価格が急騰し、インフレが予想以上に長引く可能性があるという懸念を引き起こしたことです。
ActivTradesのアナリストであるリカルド・エヴァンジェリスタ氏は、原油価格の上昇は、米連邦準備制度理事会(FRB)が「タカ派」の姿勢を維持するという期待を強めており、それによって非収益資産である金に圧力をかけていると述べました。
「私の意見では、現在の金にとって最も起こりやすい傾向は依然として価格の下落です。市場は、米国とイランの交渉と、間もなく発表される米国のPCEインフレデータに注目しています」と彼は述べました。
マルコ・ルビオ米国務長官はまた、イランとの交渉プロセスはさらに数日続く可能性があり、中東の緊張緩和の見通しは引き続き不確実であると述べました。
現在、市場はFRBが年末までに金利をさらに25ベーシスポイント引き上げる可能性があると賭けています。CMEのFedWatchツールによると、このシナリオが発生する確率は約41%に達しています。
金利が高水準を維持することは、非収益資産を保有する機会費用を増加させるため、金にとって不利になることが多い。米ドル高と米国債利回りの高まりも、貴金属の回復を抑制している。
一方、UBSは、債券利回りと米ドルが引き続き強さを維持することへの懸念から、年末の金価格予測を5,900米ドルから5,500米ドル/オンスに引き下げました。
しかし、同銀行は依然として金の長期的な見通しは完全に否定的ではないと考えています。UBSは、世界的な公的債務の負担、米国の巨額の財政赤字、および中央銀行の外貨準備の多様化の傾向が、今後もハード資産の保有需要を支え続けると評価しています。
LPL Financialのチーフエコノミストであるジェフリー・ローチ氏は、消費者信頼感が弱まっているにもかかわらず、米国経済は労働市場が比較的安定しているため、年末までに回復する可能性があると述べています。
「消費者は、価格圧力のために支出に対して一時的に慎重になっています。しかし、地政学的緊張が緩和されれば、米国の経済成長は年末までに回復する可能性があります」と彼は述べました。
