記録的な資金が金ETFに流入
金ETFファンドに関する月間レポートで、世界金評議会(WGC)は、金で保証されたETFファンドへの資金流入が第3四半期に記録的な水準に達し、9月だけで四半期全体の純購入量の60%以上を占めたと述べました。
世界のETFファンドは9月に145.6トンの金を追加購入し、これは17億3 000万米ドル以上に相当します。四半期全体で見ると、保有量は221.7トン増加し、約26億米ドル相当です。
金価格の急騰は、ファンドの総管理資産価値(AUM)を前例のない高水準に押し上げましたが、物質的な金の量は2020年11月に記録された記録よりもわずか約2%低くなっています。
地域に関しては、北米の投資家は9月に884トンの金を購入し、10億1000万米ドル相当で引き続きリードしており、WGCは、米ドルの弱体化、米国政府の閉鎖のリスクからの圧力、およびFEDが月間0.2パーセントポイント引き下げたことで金利が低下する見通しのおかげで、投資需要が増加したと考えています。
ヨーロッパでは、ETF金ファンドが5ヶ月連続で純買い越しを記録し、37トン増加し、440億米ドル相当となり、この地域の歴史の中で3ヶ月連続で力強い月となりました。
欧州中央銀行(ECB)と英国銀行(BoE)がインフレ率の上昇にもかかわらず金利を据え置いたことで、実質金利が低下し、政策の不確実性が高まっています。
WGCは、資金の流れは、特にインフレの懸念が依然として大きい英国で、購買力の維持と上昇傾向への「追随」の両方を反映していると見ています。
アジア地域も積極的な資金流入を記録し、15トン(2 100億米ドル)増加し、そのうちインドが902万米ドルの純購入額でリードしています。WGCは、その原因は国内株式の好調な変動と、地政学的リスクが弱まる中での避難需要の増加であると説明しています。
市場は「買い過剰」状態に陥りました
独自の報告書で、WGCは、金価格を史上最高値に押し上げた主な要因である過剰な投資需要が、市場を「過度の買い」状態に陥れていると警告しました。調整リスクが高まっていますが、同機関は依然として、基本的な要因が年末まで金価格を支持し続けると考えています。
WGCは、米ドルも現在過剰に売りられていると付け加えましたが、10月の株式市場の変動、つまり多くの変動があった時期は、金がその地位を維持するのに役立つ可能性があります。
WGCは、「当社の分析によると、金は依然として堅調に推移する可能性があり、株式市場が調整した場合でもさらにサポートされる可能性があります。なぜなら、他の多くの肯定的な要因が依然として存在するからです。おそらく、金と株式の両方を押し下げる大きな流動性の引き下げは、信用システムまたは銀行の亀裂の明確な兆候はまだありません」と述べています。
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