新興国の通貨と株式市場は、イラン関連の紛争への懸念と原油価格の急騰がリスク資産に大きな圧力をかけたため、月曜日の朝のアジアの取引で一斉に急落しました。
発展途上国の通貨測定指数は0.5%下落し、米ドル高を背景に2営業日連続の下落を記録しました。一方、新興市場の株価は一時1%も下落し、過去2週間で最大の下げ幅となりました。
イランでの緊張の高まりと地域全体への拡大は、石油、海運から航空まで、多くの分野で混乱を引き起こしました。ブレント原油価格は一時1年以上ぶりの高値に跳ね上がり、その後わずかに冷え込みました。
投資家が安全資産に殺到するにつれて、米ドルと金価格は一斉に急騰しました。この動向は、新興市場の通貨に圧力をかけ続け、インフレへの懸念を高めています。
「これは新興市場を著しく弱体化させる衝撃です」と、ニューヨークのウェルズ・ファーゴの新興市場ストラテジストであるブレンダン・マッケンナ氏は述べています。彼は、今回のイランの反応は、ホルムズ海峡がほぼ封鎖され、米国とイスラエルの軍事協力がより激化している状況において、以前よりも対立的になっていると述べました。
マッケンナ氏によると、このショックは、新興市場の資産が過大評価されており、現時点で過剰に保有されているという事実と相まって、紛争の初期に投げ売りの波を引き起こす可能性が高い。
韓国、インド、フィリピン、タイなどの石油輸入に大きく依存している国々は、国内通貨のさらなる弱体化を目の当たりにする可能性があると、海外・中国銀行の2人の戦略家であるシム・モー・シオン氏とクリストファー・ウォン氏は述べています。
紛争の激化はまた、エネルギー、海運、国防、金セクターの企業株価をアジアで急騰させ、一方、航空、観光、成長グループの株価は大幅な下落圧力にさらされました。
ワンハイラインズやエバーグリーンマリンなどの海運会社の株価は上昇しましたが、シンガポール航空、日本航空、エヴァエアウェイズは軒並み大幅に下落しました。
ブルームバーグ・エコノミクスによると、ホルムズ海峡が閉鎖された場合、紛争により原油価格が1バレルあたり108米ドルまで急騰する可能性があります。
「現在の紛争の規模は非常に広範囲に見え、リスクの程度は非常に大きく、特にイランが最高指導者が死亡したことを確認した場合はそうです」と、ディナ・エスファンディアリ氏が率いる分析グループは述べています。「この対立は、6月に12日間続いた紛争よりも長く、激しくなる可能性があります。」
