4大銀行グループが預金動員競争に参戦
前述したように、Big4 グループは、すでに低い預金金利を調整する代わりに、顧客を維持し引き付けるためにプロモーションや高額のギフトを開始することを選択しました。
最新の認識として、ベトナム産業貿易合資商業銀行（VietinBank）は、10月31日まで続く「爆発的なインセンティブ - 希望に応じてギフトを探しましょう」プログラムを発表しました。カウンターで貯蓄（2億ドンから）を預けた個人顧客は、金額と期間に応じて、現金または最大80万ドン相当の現物のギフトを即座に受け取ることができます。この銀行では、オンライン チャネルを利用すると、表示金利に年 0.3 ～ 1% の金利が上乗せされます。特に、6 か月以上の期間で 2 億 VND から入金する顧客には、VietinBank から 500 万 VND 相当の美しい口座番号と 2 倍のロイヤリティ ポイントも付与されます。
それに負けないように、ベトコムバンクも大規模な顧客グループに焦点を当てたプログラムを開始しました（9月25日から10月31日まで）。 10 億 VND からの店頭入金ごとに、顧客には入金額の 0.1% に相当する VCB ロイヤリティ ポイントが付与されます。同時に、わずか 3,000 万 VND からの入金 (カウンターまたはオンライン) で、6 か月または 12 か月間、顧客には 10 億 VND 相当の特別賞品が当たる宝くじに参加できる賞品コードが与えられます。
一方、残りの2つの「大手」であるBIDVとアグリバンクは、年末にはまったく沈黙しているように見えた。 BIDVの直近の金利調整は7月12日で、アグリバンクの金利調整は2024年11月15日であった。
プライベートバンキンググループも高い金利とインセンティブで競争しています
逆に、民間の商業株式会社銀行部門は、より直接的かつ熾烈な競争を行っています。最も顕著なのは、未払い金利の譲渡性預金の発行競争である。
Nam A Commercial Joint Stock Bank (Nam A Bank) は、第 2 段階の譲渡性預金証書 (2025 年 10 月 20 日から) 1 兆 VND を発行し、注目を集めています。最高金利は 18 か月期間で最大年 6.7% で、期間の終了時に利息が支払われます。
さらに、他の一連の銀行も「プラス」金利戦略を採用しています。 Techcombank は、「Phat Loc Online」を送信する顧客に対して最大 1%/年を加算します。韓国の銀行、Woori Bank は、50 億 VND から入金する顧客に対して最大 1.5%/年を加算します。 GPBank は年間 0.8% を追加しますが、SeABank はオンライン送信時に年間 0.5% を追加するポリシーを維持しています...
別のグループは、高額の幸運な賞品に焦点を当てています。 Vikki Digital Commercial Bank Limited (Vikki Bank) は、女性顧客に追加で年間 0.2% を与えるだけでなく、2,000 万 VND からの普通預金口座に対して 1 テールの金または 10 テールの SJC ゴールドが当たる宝くじも開始します。 VietBank は、2,500 万 VND からの入金に対して 5 億 VND の特別賞が当たるラッキードローコードも提供しています。
年末の資本への「渇き」を読み解く
州立銀行の最新の公式統計 (2025 年 9 月更新) によると、12 か月から 24 か月の期間の平均預金金利は年 4.9 ～ 6.1%、24 か月を超える期間の場合は年 6.7 ～ 7.5% です。
年末の資本動員市場の興奮は大きな疑問を引き起こしている。ベトナム国立銀行が貸出金利の引き下げを継続的に要求しているのに、なぜ銀行はこれほど「資本に飢えている」のだろうか。
答えは、信用の成長と資本の動員の違いにあります。ユアンタ・ベトナム証券会社の最新分析報告書によると、2025年9月末現在、システム全体の信用は2024年末と比較して13.4%増加したが、新規資本動員は約9.7%しか増加しなかった。州立銀行は、今年の信用伸び率がここ数年で最高水準の２０％に達する可能性があると予想している。
一方、州立銀行のデータ（2025年9月）によると、新旧の未払いローンの平均貸出金利は依然として6.5～8.9％/年に固定されている（優先分野を除く）。
ユアンタ氏によると、この差がシステムの流動性を圧迫しており、一部の銀行は金利を若干調整し、資本バランスを確保するために預金金利が「年末にも上昇し続ける可能性がある」と予測しているという。
ただし、これが唯一の視点ではありません。専門家の多くは、国際マクロ要因により金利の大幅上昇は難しいと見ている。 ＶＮダイレクト証券は１０月の戦略報告書で、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に０．２５％利下げし、１０月と１２月にさらに利下げする可能性があることを示唆し、為替への圧力が軽減されると述べた。これにより、国家銀行が経済を支援するために低金利政策を維持するための政策余地がさらに広がる。
MB 証券会社 (MBS) の分析部門も同様の意見で、預金金利は引き続き「安定」していると考えており、年率 4.7% ～ 4.8% 程度にとどまると予想しています。
この矛盾した状況が銀行の行動を説明しています。彼らは難しい問題を解決しなければならない。金利を安定させるという州立銀行の指示に従い、加速する信用需要を満たすのに十分な資本を動員しなければならない。
銀行は、上場金利を引き上げる代わりに、インセンティブプログラム、ギフト、預金証書の発行などを通じて「実質金利」を引き上げることを選択しています。アナリストらは、この措置は賢明な解決策であると考えており、銀行の預金誘致を支援するとともに、貸出金利を安定させ、年末の企業と経済を支援するという一般的な方向性と一致している。
