市場は新たな段階に入り、投資家への要求は高まっています。
株式市場の変化と、テクノロジー、特にAIの影響により、投資家は感情的なアプローチから、より体系的で、規律正しく、長期的な考え方に移行せざるを得なくなっています。
4月7日、証券科学研究・トレーニングセンターは、SSI証券株式会社と協力して、ハノイで「証券投資における新しい考え方」会議を開催し、多くの個人投資家、特に若手投資家が参加しました。
開会挨拶で、ハ・ズイ・トゥン国家証券委員会副委員長は、株式市場は経済においてますます重要な役割を果たしており、企業の資金調達チャネルであるだけでなく、国民にとって魅力的な投資機会でもあると強調しました。
近年、個人投資家、特に若者は、テクノロジーや新しいトレンドにダイナミックで敏感です。しかし、トゥン氏によると、彼らは経験や知識の不足、そして群集心理に支配されやすいため、リスクに直面しやすい対象グループでもあります。
「感情的な投資、法律や市場運営原則に関する知識不足は、残念な結果につながる可能性があります。したがって、若い投資家に知識、スキルを身につけさせ、意識を高めることは非常に重要です」とハ・ズイ・トゥン氏は述べました。
証券会社側では、SSI証券株式会社のグエン・ドゥック・トン社長は、ベトナム株式市場は規模の変化だけでなく、本質の変化も伴い、新たな発展段階に入っていると述べました。
重要な要素の1つは、市場が長年監視リストに入っていた後、FTSEラッセルによって二次新興市場に格上げされたことです。推定によると、世界のETFファンドからの約17億米ドルの受動的資本が市場に流入し、国際投資機関からの積極的な資本の流れを引き起こす可能性があります。
「市場が新たな段階に進むにつれて、市場の運営方法も、評価方法、分析方法からリスク管理方法まで、ますます効率的かつ専門的になるでしょう。競技場は広くなり、機会は大きくなりますが、要求も高くなります」とトン氏は述べました。
そのような状況において、個人投資家は感情や検証されていない情報に頼り続けることはできず、強固な知識基盤と体系的な投資方法を構築する必要があります。
思考と規律の利点
グエン・ドゥック・トン氏によると、現在の画期的な変化は、人工知能(AI)の開発であり、個人投資家が低コストで大量のデータにアクセスして分析できるようにすることです。これは以前は大規模な組織だけができました。
しかし、ツールのギャップがますます縮小するにつれて、市場での競争優位性は、誰がより早く情報を得るかではなく、本質を理解し、情報を選択し、意思決定における規律を維持する能力にあります。
「私たちは市場が変化し、技術が変化し、キャッシュフローの行動が変化する時代に生きています。学びをやめた投資家は取り残されるでしょう」とトン氏は述べました。
SSIの投資戦略専門家であるホー・フウ・トゥアン・ヒエウ氏も同様の意見で、過去10年間で、ベトナムの株式市場は規模、情報の質、専門性の両面で非常に急速に発展してきたと述べています。
しかし、これは市場をますます「気難しい」ものにしています。「市場をリードすることは非常に困難ですが、追いつくだけでも大きな課題です」とヒエウ氏は述べています。
同氏によると、若手投資家の一般的な過ちの1つは、「失ったら終わり」という心理で市場にアプローチすることであり、特に資本規模が小さい場合はそうです。しかし、金額が大きくても小さくても、投資は原則に基づいて、期待とリスクのバランスが取れて行う必要があります。
長期期待利回り10〜15%
投資における利益期待について、ホー・フウ・トゥアン・ヒエウ氏は、市場平均、配当を含めて、過去10〜15年間のベトナム株式市場の利益率は年間約13〜14%で変動しており、名目GDP成長率とほぼ同等またはそれ以上であると述べました。
ベトナムが今後の段階でより高い成長目標を設定している状況において、名目GDP成長率は14〜15%に達する可能性があり、それによって株式市場の利回りが15%を超える水準になることを期待する根拠が作られます。
しかし、彼はまた、これは市場の平均レベルであり、個人の投資効率は戦略と具体的な行動方法に依存すると指摘しました。
一方、証券科学研究・トレーニングセンターのチン・ヴァン・ディエン副所長は、投資家は他の投資チャネルとの比較に基づいて期待を寄せる必要があると述べました。
現在、銀行預金金利は約6〜8%/年、国債は約9%ですが、社債は12.5〜13.5%に達する可能性があります。したがって、リスクが高いという特殊性から、株式投資はこれらのチャネルよりも高い期待収益率が必要です。同氏によると、2012年以降の約10〜15年間で計算すると、長期的な収益率10%以上は許容範囲内です。
「私にとって、株式投資が年間10%を超える場合、すでに目標を達成しています。15〜18%のレベルは株式投資の特殊性に適していますが、長期的なサイクル全体で見る必要があります。なぜなら、高い利益が出る年もあれば、損失が出る年もあるからです」とディエン氏は語りました。
