地政学的緊張からの避難買いが、米ドル高への圧力、米国債利回りの上昇、および米国連邦準備制度理事会(FRB)が持続的なインフレのためにより長く強硬な姿勢を維持するのではないかという懸念に継続的に直面したため、金価格は激しい変動の週を終えました。
スポット金価格は、日曜日の夜のセッションで週の初めに1オンスあたり約4,539米ドルで始まりました。アジアのセッションの初めの短い調整の後、市場がイラン紛争に関連する動向と世界の金融市場における慎重な心理を注視し続けるにつれて、週の最初の2日間で金は徐々に上昇しました。
上昇の勢いにより、金は売り圧力が戻る前に4,600米ドル/オンスの領域に近づきました。この貴金属は週のピークを4,588.64米ドル/オンスで設定し、その後急速に弱まりました。
火曜日の米国市場では、ドル高と、エネルギー価格が高止まりし、FRBが慎重な姿勢を示している状況下で、市場がインフレ期待を修正したため、下落傾向が加速しました。
その後、金価格は1オンスあたり4,500米ドルの水準を失い、水曜日のセッションに突入し続け、4月のFOMC会議の議事録が発表される前に、一時1オンスあたり4,453米ドルで週の底値に達しました。
会合議事録によると、多くのFRB当局者は、特にエネルギー価格と関税に関連するインフレリスクを依然として懸念しており、金は回復の勢いを維持することが困難になっています。
金価格は木曜日の取引で1オンスあたり4,500米ドル以上に回復し、週末には中東の緊張緩和への期待が債券利回りのわずかな低下につながったため、市場心理は依然として、米国の消費者信頼感データの弱体化、インフレ期待の高まり、およびクリストファー・ウォラーFRB議長からの「タカ派」の見解による発言によって圧力を受けています。
週の終わりに、スポット金価格は4,508.25米ドル/オンスでした。
キットコニュースの週次金調査によると、ウォール街のアナリストは依然として短期的な下落シナリオに強く傾いており、個人投資家は金の弱体化にもかかわらずポジティブな心理を維持しています。
バンノックバーン・グローバル・フォレックスのマネージングディレクターであるマーク・チャンドラー氏は、金は何度も4,500米ドル/オンスのサポートゾーンをテストしたが、明確な回復シグナルを示していないと述べています。
同氏によると、上昇トレンドを取り戻すためには、金は4,600米ドル/オンスの領域を突破する必要があります。引き続き弱体化した場合、価格は200日移動平均線である4,370米ドル/オンス付近まで下落する可能性があります。
エイドリアン・デイ・アセット・マネジメントの会長であるエイドリアン・デイ氏は、金は来週も小幅な上昇トレンドで変動し続ける可能性があると予測しています。
一方、アセット・ストラテジー・インターナショナルのリッチ・チェカン会長は、米国とイランの停戦が崩壊の危機に瀕しているため、短期的な見通しは依然として否定的であると述べました。
同氏によると、先週発表されたCPIとPPIのデータはどちらも予想を大幅に上回り、FRBが引き続き高金利を維持する可能性を高めています。
フェニックス・フューチャーズ・アンド・オプションズのケビン・グレイディ会長は、多くの投資家が主に6月契約から8月契約へのポジションシフトを実行する代わりに、新たな大規模な賭けを開始しているため、現在の金市場の流動性はかなり低いと述べました。
彼は、投資家がイラン関連の情報からのリスクに直面して、いかなる方向にも強く賭けたくないため、待ち望む心理が市場を覆っていると述べました。
「現在の金の上昇と下落のリスクはほぼ同じだと思います。なぜなら、どんなニュースも市場を大きく変動させる可能性があるからです」と彼は言いました。
Kitco Newsの調査によると、来週の予測に参加した13人の専門家のうち、金価格の上昇を期待しているのはわずか15%であり、62%が下落を予測し、23%が市場は横ばいになると考えています。
一方、個人投資家を対象としたオンライン調査によると、56%が来週も金価格が上昇すると予想しています。
次の取引週は、米国のメモリアルデー休暇のため短縮されますが、市場は依然として消費者信頼感、第1四半期GDP、PCE指数、週間失業保険申請件数、耐久財受注データ、新築住宅販売などの重要な経済データを監視します。
ウォルシュ・トレーディングのヘッジ部門ディレクターであるジョン・ウェイヤー氏は、金は依然として中東の動向に大きく依存していると述べています。
同氏によると、イラン紛争が長引けば、世界経済への悪影響はますます顕著になる可能性があり、特にエネルギー価格の高騰と広範囲にわたるインフレ圧力を通じて顕著になるだろう。
FxProの上級アナリストであるアレックス・クプツィケビッチ氏は、米イラン交渉プロセスに明確なブレークスルーが現れない場合、金は来週も1オンスあたり4,370〜4,400米ドルの範囲まで下落し続ける可能性があると予測しています。
