金価格は再び上昇し、投資家が発表予定の米国のインフレデータに注目し、ベネズエラの地政学的緊張のエスカレーションを注意深く監視しているため、歴史的なピークに近づいています。この傾向に伴い、銀は新たな高値を更新し、一方、白金は2008年以来の最高値に急騰しました。
ベトナム時間今朝未明の取引セッションでは、金価格は4 350米ドル/オンスの水準付近で取引され、前回のわずかな調整セッション(過去5日間の連続上昇を終わらせたセッション)の後、回復しました。今夜発表予定の米国インフレデータは、市場が米国連邦準備制度理事会(FRB)の今後の利下げの余地をより明確に評価するのに役立つ重要な要素と見なされています。この時点で、多くのFRB高官が公聴会を行う予定です。
金価格は、米国のドナルド・トランプ大統領が制裁対象となるすべての石油輸送船を封鎖するよう命じたベネズエラでの緊張の展開にも強く支えられています。ワシントンはまた、米国が地域での軍事プレゼンスを強化し、地上攻撃の可能性も排除できない状況下で、ニコラス・マドゥロ大統領政権に圧力をかけています。
「私たちの観察によると、緊張は段階的に高まっています」と、BNPパリの高級商品ストラテジストであるデビッド・ウィルソン氏は述べています。同氏によると、インフレ圧力、米国株式市場の変動から世界的な成長鈍化まで、金価格を支えるほとんどすべての要因が同時に現れています。ウィルソン氏は、金価格は来年1オンスあたり5 000米ドルに達する可能性があると予測しています。
現在、金価格は10月に設定された1オンスあたり4 381米ドルという歴史的な記録からかけ離れていません。年初から現在までに、貴金属は60%以上上昇しており、1979年以来の1年間で最大の増加に向かっています。金の「熱い」上昇は、中央銀行の強力な買い越し、政府債券と主要通貨からの資本引き揚げの傾向、および不安定な地政学的状況における安全保障上の役割の増加によって推進されています。
投資家は、FRBが金融政策をさらに緩和する可能性を注意深く注視しています。FRBは先週3回目の利下げを実施したばかりであり、これは金のような利益を生み出さない資産にとって特に有利な要因です。しかし、市場は現在、FRBが1月に金利を引き下げる可能性を25%未満と評価しているだけです。
貴金属精製会社MKS Pamp SAの研究部門責任者であるニッキー・シーレス氏によると、金価格は2026年に平均約4 500米ドル/オンスに達すると予想されています。短期的には、金価格は、今年の「低迷」した上昇の後、より持続可能で穏やかな上昇トレンドを形成する前に、蓄積段階に入る可能性が高いと彼女は考えています。
一方、白金価格は急騰し、一時5%近く急騰し、欧州連合による新車の排出規制の緩和と、内燃機関に対する実際の禁止措置の撤廃の提案後、2008年以来の最高水準に達しました。白金とパラジウムは、エンジン排出量を削減するのに役立つ触媒交換機の2つの重要な金属です。アナリストによると、自動車メーカーからの買い意欲は、ここ1週間ほど明確に現れています。
ベトナム時間今朝の取引終了時点で、金価格は0.9%上昇して4 441.17米ドル/オンスになりました。それ以前に、銀価格は過去最高の66 584米ドル/オンスに急騰しました。プラチナ価格は3.3%上昇し、パラジウム価格は3.1%上昇し、ブルームバーグ・ドル・スポット指数はさらに0.2%上昇しました。
