金価格は、12月12日の取引セッションで7週間ぶりの高値付近を維持し続けました。FRBが早期に新たな利下げサイクルに入ることを期待し、世界市場を支配し続けているためです。一方、銀はわずかに下落し、先週記録をわずかに下回りました。これは、週を通して続いている「熱い」上昇の後です。
今日の午後の取引セッションでは、金先物は1%上昇して4286.35米ドル/オンスとなり、前日の21時以降のピークに達した後、週の上昇率を2.1%に伸ばしました。米先物金も1%上昇して4317.50米ドル/オンスになりました。
米ドルは3週連続で下落傾向にあり、他の通貨を保有する投資家にとって金が安くなりました。これは、貴金属価格が上昇傾向を維持するのに役立つ重要な要因です。
ANZ銀行のアナリストであるソニ・クマリ氏は、「金は、FRBのドットグラフが1つしか示していないにもかかわらず、市場が来年の2回の利下げを依然として評価しているという期待から恩恵を受けている」と述べた。
連邦準備制度理事会(FRB)は水曜日に金利を0.2パーセントポイント引き下げました。これは今年で3回目の引き下げとなりますが、この決定は内部で意見の相違に直面しました。しかし、FRBの声明とジェローム・ポウェル会長の発言は、市場によって期待よりも低いと解釈され、引き締めサイクルが終わったという信頼を強めました。
FRBは、金利引き下げの継続は、インフレの動向と労働市場の健全性に左右されると述べました。
今週、米国の失業保険申請件数は約4年半で最大の増加を記録しましたが、専門家は、これは弱体化の明確な兆候ではないと考えています。
収益性のない資産としての役割を担う金は、低金利と米ドルの弱体化により通常恩恵を受けます。投資家は現在、来週発表される非農業部門雇用統計に注目しています。これは、FRBの今後の政策ロードマップを決定する上で重要な要素と見なされています。
歴史的なピーク後、ビットコインはわずかに下落、依然として市場の焦点
白銀市場では、金先物価格は0.2%上昇して63.67米ドル/オンスとなり、木曜日の取引で64.31米ドル/オンスという記録を樹立しました。週全体では、銀は9.3%の上昇を目指しており、他の金属を大きく上回っています。
銀価格は年初から現在までに2倍以上に上昇しました。これは、産業需要の力強い回復、供給の逼迫、そして銀が米国の戦略鉱物リストに組み込まれたためです。
それに伴い、金ETFファンドへの資金流入が急増し、物的資源の不足とFRBの利下げへの期待が、価格上昇の見通しをさらに強めています。
Kedia Commodities(マンバオ)のディレクターであるアジャイ・ケディア氏は、「銀は円形の底値モデルを形成しており、75米ドル/オンスの領域を目指す技術的なブレークスルーの可能性を示しています。産業需要と強力な投資資本の流れと組み合わせることで、この上昇傾向は2026年第1四半期まで続く可能性があります」と述べています。
