月曜日の取引セッションでは、円は一時0.75%上昇して155.69円/米ドルとなり、その後上昇幅を縮小しました。アジアの取引セッションの半ばにかけて、ほとんどの変動が非常に短い時間で発生しました。セッションの終わりに、円は前週に約1.5%上昇した後、0.1%わずかに上昇して156.84円/米ドルとなり、2月以来最大の上昇幅となりました。
日本財務省はまだ公式コメントを発表していませんが、情報筋によると、同省は先週、2年ぶりに円を買い越しました。金融市場データによると、東京は為替レートをサポートするために5兆4800億円(約350億米ドル相当)を費やした可能性があります。
しかし、専門家は、当局は準備を慎重に使用し、特に円が急速に下落したり、大きく変動したりした場合に、最も効果的な介入時期を選択すると考えています。
推計によると、日本は最近の介入セッションで約5兆円を費やしました。為替レートが160円/米ドルを超えたとき、これは重要な「防衛線」と見なされています。現在、日本は約1兆2000億米ドルの外貨準備を保有しており、そのうち1600億米ドル以上が介入に直接使用できる外貨預金です。
円への圧力は、エネルギー価格の高騰や、米国と日本の間の金融政策の縮小の兆候がないなど、多くの要因から来ています。
この状況において、市場はまた、米国が日本と協力して円を支援する可能性を注意深く監視しています。「円が弱体化し続ければ、二国間介入の可能性が高まる可能性があります」と、ANZの外国為替調査部門責任者であるマハジャビン・ザマン氏は述べています。
通貨の動向と並行して、中東の地政学的緊張が市場を支配する要因であり続けています。ドナルド・トランプ米大統領は、イランとの紛争が沈静化の兆しを見せていない状況下で、ワシントンは「人道的行動」としてホルムズ海峡を離れる中立的な船舶を支援する計画を展開すると述べました。
イランは、米軍がこの地域に侵入した場合、強く反応すると警告しています。これらの展開により、市場心理は慎重な状態を維持しています。
主要通貨バスケットに対する米ドルの強さを示す米ドル指数は0.1%上昇して98.264ポイントになりました。ユーロはほぼ1.1717米ドルで横ばいでしたが、英ポンドは0.1%下落して1.3564米ドルになりました。AUDは0.2%下落し、NZDは0.1%わずかに上昇しました。
専門家は、関税や貿易の要素には依然として一定の影響があるものの、中東の動向は現在、世界の金融市場を支配する主な要因であると指摘しています。
今後、日本の介入の規模と頻度は、円の下落速度、市場の変動幅、および重要な為替レートの閾値に依存します。適切な「ピーク」を選択することは、各介入の効果を最大化するための重要な要素と見なされています。
