アナリストは、この動きは主にファンダメンタルズ要因ではなく、強制的なハンディキャップの売却活動によるものだと考えています。
午前11時から午前11時30分(東部時間)までの30分間の急落は、1月29日以来、両金属にとって最悪の日中の下落であり、金はかつて約500米ドル蒸発し、銀は価値の26%を失いました。
投げ売りは、人工知能(AI)株グループから始まりました。NvidiaやAlphabetなどの企業は、午前9時(EST時間)からすぐに弱体化しました。Alphabetは午前9時から下落し始め、午前10時に一時的にサポートゾーンを見つけました。これは、売り圧力が他の業界グループに広がる時間よりも30分早い時間です。
午前10時30分までに、悪影響は米国株式市場に拡大しました。午前11時現在、ナスダックは2%下落し、S&P 500は1.57%下落しました。その後、投げ売りの波は商品市場に広がり、貴金属が大きな影響を受けました。
ブルームバーグMLIVのマクロストラテジストであるマイケル・ボール氏は、これは基本的な要素を反映するよりも体系的な販売活動であると述べています。
「木曜日の株式市場におけるAIの混乱による「リスクオフ」の動きが広がっており、金属が急激に下落しており、アルゴリズム取引が原因である可能性が高い。
わずかな反発があったにもかかわらず、金属は依然として「エアポケット」スタイルの価格下落で大きな圧力を受けており、価格水準が突破された場合のCTA戦略からよく見られる、勢いのあるリスク軽減活動のようです。」
この大幅な下落は、貴金属の基本的な見通しの変化から生じたものではないようです。一部の意見では、市場は水曜日に発表されたポジティブな雇用統計に遅れて反応したと示唆しています。しかし、タイミングと売りパターンは、この説明を支持していません。
投資家は現在、金曜日に発表される予定の1月のCPI報告書に注目しています。コンセンサス予測によると、年間インフレ率は2.5%上昇しており、貴金属市場と金融市場全般の短期的な心理に影響を与える可能性があります。
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